2 級操作：類型和如何發現
我在很多交易員訪談和交易影片中聽說要警惕第 2 級（市場深度 [DOM] 和銷售時間 [TOS]）中用來欺騙“零售”交易員的操縱技巧，然而我發現詳細說明操縱類型的資源非常有限。
誰能解釋一下這些類型以及如何發現/防止它們？
我懷疑的幾種情況：
- 通過使用巨大的買入/賣出尺寸 (BS/AS) 的虛假支撐/阻力：
我的觀察：我在交易 XYZ 時，正在觀看第 2 級時，突然間，9,000(100x) 的非典型 AS 出現在 50 美元。正常 AS 介於 1-20 (100x) 之間。隨之而來的是這 9,000 AS 慢慢地被“削減”到 5,000，然後消失，此時 XYZ 價格飆升了 2-3 美元。我錯誤地以 50 美元的價格賣出，以為巨大的 2 級牆會壓低 XYZ。
有時，這些巨大的尺寸會在“消失”之前出現然後消失。幾乎是虛張聲勢。
這段YouTube 影片顯示了一個範例，其中使用了沒有“削掉”的巨大 BS，並使用影片海報推測來支持價格以擠壓空頭。 2. 售後市場的大量銷售：
這個我相信我聽說過被解釋為場外交易/暗池交易只是被添加到磁帶中，但我不確定。
我的觀察：我注意到一個大的尖峰下降（Pink-1）。因此，我以 60 美元的價格下達了限價買單，試圖抓住一筆划算的交易。峰值（Pink-1）再次出現，並且 TOS 的交易記錄（Pink-2）為 11,590 股，價格為 58.84 美元。由於 2 級 (Pink-3) 保持一致，我假設我的交易會執行，儘管它沒有執行。
3. 買入/賣出價格徘徊在 2 級高於或低於價格。
即價格是 50 美元，有時會有 50.1 美元的買入價或 49.9 美元的賣出價。據我了解，這些應該立即匹配。
對我發布的範例或其他需要注意的範例的任何見解以及有關此事的任何資源都將不勝感激。
一般來說，“畫帶子”或“欺騙”是非法的，任何允許其客戶送出此類訂單的經紀人都會受到處罰。客戶本身也會受到處罰，包括他們可能從從事此類活動中獲得的任何利潤。
一個明顯的例子是 Navinder Singh Sarao 的案例，據信其欺騙行為導致了 2010 年閃電崩盤。
如果您發現可疑活動，請將其報告給您的經紀人，以便他們向監管機構報告，並隨時自行向監管機構報告。但是，如果他們對另一位經紀人徵收罰款，您可能要到幾年後才會收到他們的任何消息。
但是，您看到的情況可以通過正常的合法交易活動來解釋：
- “使用巨大的買入/賣出規模的虛假支撐/阻力”
雖然“阻力”是一個經常用於推斷市場以特定價格存在興趣的術語，但並不一定意味著如果大（賣出）訂單消失，股票價格就會上漲。買方必須有足夠的需求才能導致價格上漲。
反例
例如，賣方可以進行配對交易，他將賣出的數量投資於另一種工具。如果該其他工具不再以他想要的價格提供，那麼他可以取消他的賣單。 2. “售後市場的大量銷售”
雖然您正確地指出，如果您的出價為 60 美元，您預計會在 58.84 美元的任何執行發生之前被執行。這受“訂單保護規則”的約束，該規則僅適用於正常交易時段。在正常交易時間以外，場館報價不受“保護”。因此，場所不需要“通過”其他場所的訂單簿“交易”。此外，我不確定訂單保護規則是否適用於場外交易市場（它們的監管往往比基於交易所的市場少）。但是，如果它確實發生在正常市場的正常交易時間內，則可能會獲得“滿意填充”（通過您的訂單進行交易的人的補償或價格調整）。
儘管異常大宗交易（“大宗交易”）也有例外。 3. “買入/賣出價徘徊在 2 級高於或低於價格”
如果賬面上的價格不在買/賣價範圍內，那麼這是不尋常的，並且可能是市場數據陳舊的症狀，特別是如果數據來自的地點與級別 1 和級別 1 的地點相同時2 級價格。在該範例中，它可能是“應急”訂單，例如“全有或全無”或大宗交易。在某些情況下，允許在買賣價格之外輸入訂單。由於突發事件，他們無法立即執行。你可以詢問你的經紀人，他們反過來可以打電話詢問交易所具體是怎麼回事。