這合法嗎：做多看漲期權並在到期前幾秒鐘人為地提高標的資產的價格？
假設我購買了一個特定的看漲期權並擁有其中的大部分。
在最後一秒（到期日之前，市場收盤前幾秒），如果我在標的市場上買了每一個報價，價格會急劇上漲，由於看漲期權在之後立即到期，我會產生大量的從中獲利。
第二天開市時，我不得不賣出我買進的股票，但與我從看漲期權中獲得的利潤相比，這可以忽略不計（這也可以避免，我稍後會解釋）。
現在，股票價格有可能遠低於行使價，但這可以簡單地通過做空期貨來對沖我的頭寸來解決。因此，在這種情況下，我根本不行使我的選擇權並從未來獲利，損失了少量溢價。
此外，與您在看漲期權到期日獲得的利潤相比，在幾秒鐘內購買每個要價所需的交易量可以忽略不計。
之前，我說過我賣回股票會賠錢，但這也是可以避免的。當我在股票市場購買所有股票時，我也可以做空期貨以對沖頭寸。當然，這必須精確計時和計算，以使購買股票的平均成本等於賣空期貨的平均成本，但只要付出一些努力，就可以做到這一點。我的另一個想法是通過做多未來來套利未來市場，因為你知道基礎資產的價格會上漲，從而獲得類似內幕的資訊。
在我看來，這似乎是一種非常有問題的賺錢方式。所以我的問題是，這是否合法，如果是，哪條法律禁止這樣做以及來自哪個州/國家？
儘管我認為在報價和交易價格以及價格變動和資產交易方式方面存在一連串的不准確和誤解；如果你能夠在這些極其狹窄且極不可能的條件下影響這些資產的價格，那麼在 SEC 眼中這將是市場操縱。
連結到美國證券交易委員會關於市場操縱的頁面。
這是可以做到的，您可能會因某些形式而受到起訴，無論如何，有更多無風險的方法可以按照您的建議進行操作。
首先，從做市商那裡購買看漲期權會導致做市商以與看漲期權相同的增量購買股票。（100 股 X DELTA = MM 購買了多少股）。您可以根據股票市場的數量和深度來計時，以獲得由您的期權購買引起的更大的最終變動，從而在您的期權中獲得更大的報價變化。因此，在到期日，您可以在價外期權和價內期權之間來回交易。你會以盈利的方式退出頭寸以進入流動性。這裡的風險是你可以坐在一個大的期權頭寸，佣金成本變得非常大，但你可以把它分散到幾個期權合約中。
其次，您可以再次利用做市商的低效率，通過放置您的主要頭寸（無論是在股票市場還是期權市場），然後您的另一個頭寸是比最佳出價低幾個級別的非常大的買入訂單。許多做市商和算法會跳到你面前，他們認為自己很聰明，但它會提高最佳出價，並且可能會為標記做一些更高的印刷，從而提高你的看漲期權的價格。並最終刪除您的大額購買訂單。再次，您退出流動性。這稱為欺騙。在過去的幾年裡，有人對這樣做的人採取了一些監管行動。
至於後果，你需要把事情放在眼裡。美國資本市場監管機構擁有全球資本市場監管機構最細緻入微的監管和執法行動，即便如此，他們仍因無法或不願遏制這些做法而受到批評。從這個角度來看，美國法律基本上是在其他 100 個國家的證券交易所做什麼的藍圖，立法機關從未有時間定義相同的法律，證券監管機構資金不足和無牙，市場效率更低。
不是建議，只是現實。