經常根據市場改變我的股票/債券組合是不是一個壞主意？
我目前正在投資幾個 Betterment 退休賬戶，如果您使用過 Betterment，您就會知道該網站可以輕鬆調整您的股票和債券投資組合（參見下面引人注目的網站 GUI 的螢幕截圖）。
我的直覺是在牛市期間將我投資組合的大部分配置在股票中（例如我們現在所處的那個），然後在熊市期間將其撥回更大部分的債券。例如，這種策略可能會導致我在目前的股市浪潮中以 80/20 的股票對債券進行調整，但是如果/隨著股市開始放緩或下跌，股票對債券的比率會下降到 50/50（甚至更低的股票百分比） ）。
包括稅收影響，這是一個好的長期戰略嗎？我已經 30 歲了，想知道這是否會在我退休之前的幾十年內得到回報，或者這種策略是否只會為我自己增加更多的稅單，並要求我像鷹一樣觀察市場，手指在錶盤上抽搐。
謝謝您的幫助。
“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”——沃倫·巴菲特
我認為根據近期股市變化的歷史調整你的股票/債券比率是有道理的，但你需要非常小心和自律。它也應該是您在投資組合分配中考慮的眾多因素之一（您的年齡、投資規模、其他收入來源等）。
最重要的是，您不應該經常做任何事情，所有更改都應該相對較小。您將無法判斷市場的頂部和底部，如果您嘗試這樣做，您可能會比僅僅買入並持有更糟糕。投資是一場長期的遊戲。
我會給你一個例子，說明我是如何利用目前的情況來調整我的投資組合的。我今年 47 歲，兩年前，我的股票/債券比率為 80/20。鑑於我們經歷了漫長的牛市並且估值很高，我開始變得更加保守。去年，我改為 75/25，今年我將改為 70/30。我可能會繼續這種趨勢，並在兩年後達到 60/40。考慮到我的年齡，這是一個合理的分配。
我懷疑我不會很快變得比 60/40 更保守。如果我們發生大崩盤，我可能會重新投資股票並回到 80/20。如果我們沒有大崩盤，那麼我會對基於 60/40 投資組合的回報感到滿意。
最重要的是要深思熟慮並遵循長期計劃，不要被每日市場變化所左右。
這是一個很好的策略，只要你善於預測未來。
問題是知道你何時處於牛市或熊市。這些條款是根據過去的表現應用的。我們說我們目前處於牛市中，因為今天的價格比過去高。如果我們有一段時期的下跌，那麼分析師將宣布我們處於熊市中。
如果您等到知道自己處於熊市時才賣出，您將以低價賣出。然後，如果您等到知道自己處於牛市中才買入，您將以高價買入。
Betterment 股票/債券百分比分配背後的想法是在正確的時間自動買入/賣出。它是這樣工作的：假設您選擇了 70/30 的股票/債券比率。當您的股票價值上漲後，您可能會發現您的投資組合的股票/債券比率為 80/20。Betterment 將出售一些股票併購買一些債券，以使該比率達到您想要的 70/30。你高價賣出股票，低價買入債券。現在，如果市場下跌並且您的比率下降到 60/40，Betterment 將購買股票（目前以較低的價格）並出售債券（以較高的相對價格）。
此機制僅在您保持所需比率穩定時才有效。通過嘗試自己為市場計時並改變您的比率，您可能正在破壞您的機器人顧問背後的自動化機制。