如果對股市進行廣泛的長期投資如此划算，為什麼銀行不做“顯而易見”的事情呢？
有一個基本的差異或悖論讓我和其他許多人遠離股市。在我解釋之前，讓我提一下這個網站上一些精選的熱門問題，其中的共識是，從長期來看，對股票市場的廣泛投資將產生相當大的正平均年回報率：
鑑於所有這些共識，我們幾乎可以說，從長期（幾十年）的角度來看，投資於廣泛的股票市場（充分多元化）是一種非常好的投資策略，這已成為“常識”。更準確地說，共識似乎是有一些平均年回報率，比如 3%（如果你願意，可以用更高/更低的數字代替這個數字），這樣如果你的投資足夠多樣化並且你的時間跨度足夠長，那麼您的實際平均年回報率低於該利率的風險趨於零。
現在出現第一個問題： 為什麼沒有任何（嚴肅的）銀行提供無限期固定利率為 2% 的儲蓄賬戶？
畢竟，一家大型銀行擁有數十年來多元化和持有股票的最佳先決條件，如果上述情況屬實，那麼他們每年仍然可以賺取至少 1% 的客戶賬戶價值，除了購買之外基本上不做太多事情並根據客戶想要提取或支付的內容出售一些指數基金。
我自己對這個問題的第一個反對意見如下：如果市場崩盤，同時很多客戶想從他們的賬戶中取款，銀行可能會遇到大麻煩，因為所擁有股票的總價值銀行可能會少於客戶想要提取的金額。
但是，我覺得這並不是一個真正的反對意見，因為即使沒有上述“明顯的產品” ，如果他們的客戶想要一次提取太多資金，銀行總是會遇到麻煩。
更讓我困擾的是
第二個問題： 為什麼不是所有銀行都從中央銀行借入巨額資金，廣泛、長期地投資於股市？
據我所知，銀行可以以相當低的利率從央行借錢（遠低於預期的大盤長期平均年收益率），在歐洲這個利率目前甚至是負的。那麼為什麼不是所有的銀行都用這些免費資金購買指數基金並永遠持有它們，看著它們增值呢？
編輯：在最初的幾個答案（和一些否決票）之後，我立即意識到將問題專門化是一個大錯誤，因為我只問銀行為什麼不做“顯而易見”的事情，而不是簡單地問為什麼沒有一家或 沒有專門的公司做“顯而易見”的事情。我很高興在事件的進一步程序中，我的問題以稍微抽象的方式收到了。謝謝大家的回答和投票，我在這個網站上的第一個問題為我贏得了金牌！如果一個人只能用這些徽章換取現實世界中的對手…… ;-)
從根本上說，我認為對此有一個高水平的（也許是不令人滿意的）答案。這是因為那不是作為一項業務的“銀行業務”，而建立銀行是為了做銀行業務，而不是為了進入股票市場。換句話說，這個問題讓我感到震驚，就像問一樣，
為什麼冰淇淋店不停止賣冰淇淋，轉而從事賣煎餅的生意？畢竟，賣煎餅可以賺很多錢。
嗯，是的，你可以通過賣煎餅致富，但並不是每家企業都是煎餅店。當然，一些企業靠賣煎餅致富，但其他動機和風險承受能力不同的企業決定轉而賣冰淇淋。
為了在您的銀行環境中明確這一點：這樣的企業本質上將被稱為對沖基金或投資管理公司，而不是銀行。一家公司想做對沖基金沒問題，但自稱銀行的公司不能偷偷改成對沖基金，在支持普通消費者的“銀行”活動的同時，仍然自稱銀行。
從更實際的角度來看，大多數司法管轄區都精心製定了法規，基本上禁止自稱為銀行的企業做你正在討論的事情。從本質上講，這些法規的存在是因為我的第一點——你描述的商業模式不是“銀行業務”。而且，法規是圍繞這一點設計的，從某種意義上說，法規讓銀行像銀行一樣行事，並阻止它們試圖像非銀行一樣行事。
我正在編輯以澄清您的部分問題，作為這種斷開連接的一個例子。你說，
據我所知，銀行可以以相當低的利率從央行借錢
這並不是故事的全部。這樣想吧。想像一下，如果你現在走進一家零售銀行，申請一百萬美元的貸款。銀行肯定會問你一些問題，包括問你打算用這筆錢做什麼，以及如何證明你有能力償還。如果您能夠證明您有大量穩定的收入，並且您打算用這百萬美元購買實際上價值一百萬美元的房屋，那麼您可能會獲得批准。但是，如果您告訴銀行，“我實際上是兩手空空，但我打算將其投資於股票市場，我認為我有一個行之有效的方法來獲得正回報” - 他們可能會否認您現場，或者至少他們可能有更多的問題要問你！
中央銀行和零售銀行之間的關係基本相似。零售銀行不能只是打電話給中央銀行說*“請電匯給我 10 億美元”*，然後錢就立即出現了。零售銀行基本上必須通過驗證其運營意圖的過程，證明他們可以償還貸款，甚至可能在資金轉手之前提供抵押品。而且，一家沒有抵押品的零售銀行表示他們想參與股市，幾乎肯定會被央行拒絕。
我正在進行另一次編輯以解決您假設中的另一個核心缺陷。你說，
我們幾乎可以說，從長期（幾十年）的角度來看，投資於廣闊的股票市場（充分多元化）是一個非常好的投資策略，這已經成為“常識”
雖然這可能是一個合理的理論，但由於流動性和可預測性，它不是銀行保留或投資資產的實用方法。可以準確地說，“從長遠來看”，多元化的股票投資組合可以防彈。但基於長期理論，銀行不能發行現金給客戶存款。他們必須能夠很好地預測資金的可用性——結果的穩定性，而不僅僅是預期的結果。換句話說，如果一家銀行擁有 100 億美元的資產，他們需要準確地知道明天、下週二或六個月後，他們可以獲得多少。你的股市理論可能有正確的預期結果（正增長），但它在任何特定日子都有太多的潛在差異。是的，“從長遠來看”你可能會賺錢，但你能告訴我下週二你會有多少現金嗎？不，你不能。您的平均預期結果可能是可以接受的對於所有“下週二”——但如果冠狀病毒本週末在美國爆發怎麼辦？還是發生了其他事情？銀行不僅關注預期結果，還關注預期結果範圍的可變性。人們進行“銀行活動”，例如將薪水存入存款賬戶，或通過信用卡貸款，期望資金的穩定性和可用性。那些本質上是零售銀行業務定義的“特徵”是在回報略低（與您的股票市場投資組合相比）方面的權衡。