我需要現金。我應該賣什麼基金或股票？
語境
這是一個有點假設的問題，但我現在需要計劃一些事情。
瑞典的一般建議是將 3 個月的強制性費用保留在現金緩衝中，即時支付和零費用，例如儲蓄賬戶。我想這個建議適用於任何擁有全民醫療保健和良好失業保護的國家。
由於通貨膨脹和儲蓄賬戶的通貨膨脹率低於通貨膨脹率，任何較大的“未雨綢繆”基金都有變得昂貴的風險。因此，建議將任何額外的儲蓄保留在基金或股票中。
問題
因此，讓我們假設這一天已經到了觸及這些額外儲蓄的時候。讓我們假設沒有緊迫性，但“新車”或“買房”的話題已經擺在桌面上。是時候慢慢將這些資金和股票轉換成現金了。
題
是否有“算法”來確定出售哪些基金和股票？
請注意，我在這裡不是指甩賣。我可能有長達 3 個月的時間來仔細計劃和安排退出時間。
我正在尋找類似“先賣出最低波動性”的東西。或者“先買後賣高收益，後波動最小”。
無答案
我四處搜尋，似乎有很多建議何時退出投資。然而，這些策略中的大多數旨在最大化無限投資組合的投資回報率，並沒有專門解決因需要現金而退出的問題。
不幸的是，對此沒有完美的答案。首先，“新車”二手車清算 5000-10000 歐元、新車清算 20-30k 以及房屋/公寓清算 >>100k 之間存在巨大差異。如果發生撞車事故，購買新車可能非常緊急，因此您可能無法收到 3 個月的警告。OTOH，如果您只是需要一些東西來開車上班或您的愛好，可以從您的應急基金中資助一輛便宜的二手車。購買房地產可能會清算您幾乎所有的投資，因此是最麻煩的，但它也有可能提前最多的時間。
其次，任何形式的清算都會有效地趕上市場。您可能會出售您的債券（因為它們的波動性較小）並看到下個月股市下跌。您可能會賣出股票（因為它們處於歷史最高水平）並看到股票市場繼續飆升，而您只剩下表現不佳的債券。因此，任何清算都應保持您的資產類別分配不變，以確保您仍然符合您的風險回報偏好。
其他一切都是微調，並受您特定的投資組合和稅法的約束。例如，實現收益和損失以最小化應稅收益是有意義的。
第三，時間問題。就像進入市場時您面臨一次性投資與成本平均決策一樣，您現在面臨一次性拋售或批量出售之間的決定。根據市場的發展方式，您可能會更好地做出一個或另一個決定。由於市場往往會隨著時間的推移而上漲，因此一次較晚的銷售可能會有輕微的優勢，但大多數人可能更願意在較長時間內銷售多個塊。