如何在保持市場中性的同時投資單一公司的股票？

假設我“相信”某家特定公司，但我擔心股市可能整體處於泡沫之中。

我該如何進行相應的投資？我如何投資一家特定的公司，同時保持整體市場中性？

您可以通過賣空、看跌期權或其他可以部分抵消您對整個市場的敞口的方法 來採用對沖策略。

例如，您可以賣空一個市場指數，例如 S&P500，同時做多（買入）您感興趣的公司。

Investopedia 對此有一個很好的入門：

• 對沖初學者指南

另外，請在此處查看此相關問題：

• 在過度狂熱的市場條件下，賣空是一種好的對沖策略嗎？

對於您想要的市場中性類型，沒有崩盤風險，最好在隱含波動率昂貴時用備兌看漲期權對沖股票，並在隱含波動率便宜時用最接近的貨幣到期時的看跌期權對沖股票。僅看跌期權策略可能非常昂貴，並且只能與可用的最長期限期權一起使用，因為它們每年的成本可能高達數十%。

證券在崩盤期間變得幾乎完全相關；因此，一種證券的市場崩盤風險本質上等於市場崩盤風險，因此對沖證券本身使頭寸市場對崩盤風險保持中性。

這種策略將具有間歇性的機會成本風險，在市場擴張期間以較慢的回報形式來支付崩盤期間的較小損失；然而，以這種方式對沖的預期長期回報應大於波動性較小的標的資產的預期長期回報。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/28959