標準普爾 500 指數成分股多久變化一次？
SPY 和 VOO 等指數基金通常會立即重新平衡以反映變化嗎？
標準普爾 500 指數成分股在 3 月、6 月、9 月和 12 月的第三個星期五每季度根據其權重和其他相關因素進行重新平衡。
季度內也可能發生變化，通常是因為公司變得沒有資格留在指數中，例如收購/合併、因破產而從主要交易所撤出、分拆/分拆、住所變化、組織結構變化，那麼這可能發生季度內。此類索引刪除通常涉及在刪除日期或接近刪除日期同時添加索引。其他公司可以在季度之前通過“快速通道”首次公開募股被添加到指數中。
尋求追踪標準普爾 500 指數表現的交易所交易基金，例如 SPY 和 VOO，使用各種方法（主要）反映標準普爾 500 指數的權重，這些持股會根據每個發行人的自營交易機製而改變. 一些 ETF 還可能使用期貨和期權等衍生品來協助/對沖這一過程——這將在基金招股說明書中詳細說明。此外，對於 ETF 的持股可能存在其他與 SEC 相關的限制，以防止其持有過多特定類型的證券（例如，投資公司不能持有過多其他投資公司）。
由於標準普爾在指數變化發生之前就宣布了這些變化，因此這些基金通常已經制定了許多安排，以在指數變化發生的確切時間增加/減少其在場外或暗池環境中的持股量。例如，如果一家公司從 S&P MidCap 400 晉升為 S&P (LargeCap) 500，並且其中一家被降級，這將涉及許多希望減持所持股份的中型股基金 - 因此 S&P 500 基金將是一個顯而易見的選擇。雙方免交易費掉期。
所有 ETF 供應商都必須每天報告他們的持股情況。這些通常顯示指數立即發生變化，可能由於管理錯誤或流動性問題偶爾會出現舊成分的輕微變化。
截至 2019 年 10 月，自 1967 年以來，共有近 1800 只證券在某個時間點被納入指數/目前在指數中，平均每年約 25 隻股票的換手，但已高達 60 .
資料來源：
- 標準普爾 500 指數方法：https ://us.spindices.com/documents/methodologies/methodology-sp-us-indices.pdf
- Norgate Data 的數據庫：https ://norgatedata.com/
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) 控股：https ://www.ssga.com/resources/universal/index.html
- 標準普爾對標準普爾 500 指數的見解：https ://www.indexologyblog.com/2013/07/09/inside-the-sp-500-selecting-stocks/
- SPDR S&P 500 ETF 概覽： https ://us.spdrs.com/en/etf/spdr-sp-500-etf-trust-SPY
- SPDR 標準普爾 500 ETF 招股說明書：https ://us.spdrs.com/public/SPDR_500%20TRUST_PROSPECTUS.pdf
該指數每季度重新平衡一次。不同的基金提供者對再平衡有不同的方法。有些人可能會嘗試在指數之前重新平衡。其他人可能會嘗試盡可能密切地跟踪。
以上僅用於教育目的。它不是投資建議或買賣證券的建議。