股票
我如何打賭股票價格不會變動？
如果我相信一隻股票會上漲，我會買入這隻股票。如果我相信一隻股票會下跌，我會做空這隻股票。如果我認為一隻股票既不會上漲也不會下跌，我該怎麼辦？我如何從股票價格的不變動中獲利？
我認為我可以通過賣出與目前股價相等的執行價格的裸看跌期權和裸看漲期權來獲利。這是一個有效的方法嗎？還有其他方法嗎？
有幾個基於股票不動的期權頭寸：
- 賣出跨式（做空相同的看跌期權和看漲期權）。由於這兩種期權都是赤裸裸的，因此您在行使價加上收到的信用額和行使價減去收到的信用額之外還有開放式風險。
- 賣出扼殺（做空 OTM 看跌期權並做空 OTM 看漲期權）。由於這兩種期權都是赤裸裸的，因此除了看漲期權加上收到的信用和看跌期權減去收到的信用之外，您還有開放式風險，不同之處在於您比跨式期權有更多的錯誤空間。
- 買一隻蝶式（做空兩個 ATM 看漲期權，買一個 ITM 看漲期權和一個 OTM 看漲期權）。長期扼殺消除了長期罷工之外的開放式風險。如果您願意，可以使用 puts（有 4 種方法可以創建蝴蝶）。
- 賣出一隻鐵禿鷹（做空 OTM 扼殺併購買更多 OTM 扼殺）。如上所述，長期扼殺消除了長期罷工之外的開放式風險。
- 買入日曆價差（做空接近到期日並買入進一步到期的期權，兩者都在同一行權價內）。如果股票合作（他們很少這樣做），則近期期權到期，而遠期期權具有殘值，可以再次被寫入。
幫自己一個忙，避免選擇，直到你對它們非常有經驗，如何調整頭寸，以及有紀律的風險管理。完全避免裸跨和裸勒。只寫你願意擁有的股票的裸看跌期權。
期權是複雜的證券，如果你不太了解它們，它們會從你身上拿走你的錢。
您已經回答了您自己的問題 - 以您下注範圍的 1.5 倍賣出帶有到期日 (DTE) 的跨式期權（同時賣出看跌期權）。1.5倍是為了防止接近到期的伽馬風險。您還可以同時買入一個較高執行價的看漲期權和一個較低執行價的看跌期權，以使其成為進一步降低風險的蝴蝶。
像往常一樣，努力降低風險將是潛在的回報。