暗池交易量對目前大盤的影響
想像一下某家 XYZ 公司的股票開盤價為 100 美元，然後每小時交易 1000 股，每小時增加 1 美元：上午 10 點以 100 美元/股的價格出售 1000 股，然後在上午 11 點以 101 美元/股的價格出售 1000 股，依此類推。所有日常交易為：
1000 @ $100 (10:00am) 1000 @ $101 (11:00am) 1000 @ $102 (12:00pm) 1000 @ $103 ( 1:00pm) 1000 @ $104 ( 2:00pm) 1000 @ $105 ( 3:00pm) 1000 @ $106 ( 4:00pm)小時圖上的情況很明顯：恆定的交易量和價格每小時都在穩步上升。此外，假設當沒有交易時，買賣差價始終為 +/- 1 美元，即在下午 1:30，買賣價為每邊 1000 股，買入價為 102 美元，賣出價為 104 美元。當天成交量為 7000 股，開盤價 100 美元，收盤價 106 美元，當天平均價格為 103 美元。這就是公共交易所發生的事情。假設同一 XYZ 股票在下午 1:30 以每股 100 美元的價格在暗池中以 100K 股的單筆交易進行了一次交易。
問題：
- 在暗池中，是否有可能以低於目前公共交易所的出價/要價的價格執行交易？例如。如果有人在下午 1 點 30 分以每股 100 美元的價格出售 10 萬股股票，那麼這將與目前在公共交易所 102 美元的出價相匹配，或者買/賣賬簿沒有以任何方式連接，並且暗池可能以與不相關的價格交易現在的公價？
- 暗池交易與 L3 隱藏訂單有關還是完全不同的不相關的東西？
- 所有關注 XYZ 的交易者都會看到每小時交易 1000 股股票和交易價格。當 100K 塊以 100 美元/股的價格在暗池中執行時，他們會在下午 1:30 的磁帶上看到什麼？每個人都會看到價格因大量交易而下跌 2 美元，還是在一天結束之前沒人會看到任何東西？也就是說，這個交易對所有人都是可見的，價格是否可見，執行時間是否可見，如果可見，何時可見？
正如我從@dcasewell 的回答中了解到的那樣，合併交易量被跟踪/報告給DTC，如果是這樣，我們何時以及如何在圖表上看到該交易量？
讓我們先談談列印到磁帶上。
與所有場外交易上市的股票交易一樣，暗池交易必須通過交易報告工具及時向磁帶報告。或者正如路透社所說，
根據美國證券交易委員會的規定，無論是在納斯達克或洲際交易所 (ICE.N) 的紐約證券交易所 (NYSE) 等交易所，還是在暗池中，都必須向綜合數據源報告每筆股票交易。場外交易通過納斯達克和紐約證券交易所與 FINRA 聯合運營的交易報告設施 (TRF) 進行報告。
常見問題解答非常好，並說必須在 10 秒內列印暗池交易。
一般而言，會員必須盡快送出 NMS 股票和場外股票證券（包括非交易所上市外國證券、ADR、加拿大發行和直接參與計劃 (DPP) 證券）交易的磁帶報告，但不得遲於 10 秒，在會員報告的 FINRA 設施開放時間內執行交易。
現在對於價格 - 暗池中的場外交易（如場內交易）由Reg NMS 管理，該規則禁止交易，這基本上意味著您必須滿足最好的賬面價值。因此，對於暗池中的 100k 股訂單，假設 Arca 有 1000 股的最佳價格，您必須在 Arca 上做 1000 股以避免通過市場進行交易，這會將其列印到磁帶上，然後是 99k 股在你的暗池裡。這是一篇有趣的文章，關於這給想要一次完成大量股票的機構投資者帶來的問題。
FINRA 也有一些關於暗池如何與亮市場相互作用的資訊。
一個擔憂是，當大訂單發生在傳統交易所時，公開市場上同時交易的股票價格可能無法準確反映市場供需情況。因此，如上所述，這些暗池可能不會像傳統交易所那樣對價格發現做出貢獻。
同時，由於暗池必然依賴公開價格作為其交易的基準，而且根據 SEC 的訂單保護規則，通常必須以至少與公開可獲得的最佳價格相同的價格執行交易，因此暗池受益於這些交易所提供的交易前定價資訊。
隱藏訂單是交易所限價訂單簿的一項功能，並不真正適合您的場景。