公司發行期權對股價的影響
一家公司擁有 100,000 股股票和 100,000 份未行使的看漲期權（公司已發行）。股價和行使價均為 1 美元。
我假設這些期權的存在會減緩由於潛在稀釋而導致的標的股票價格上漲？
如果是這種情況，是否可以將其納入任何期權定價模型，例如 black-scholes？
您所問問題的答案是否定的。看漲期權，即使是公司發行的，也不能創造新股，除非它們是員工股票期權。
另一方面，公司發行的認股權證可以創造新股。
一家公司擁有 100,000 股股票和 100,000 份未行使的看漲期權（公司已發行）。股價和行使價均為 1 美元。
這跟哪個國家有關？我之所以問，是因為在美國，我認識的大多數人都將“看漲”期權與相當於 100 股的工具聯繫起來。因此，100,000 次看漲期權將是 10,000,000 股，這超過了您所說的公司擁有的股份數量。
我不知道這是否意味著您憑空捏造了這些數字，或者這是否意味著您正在考慮另一種選擇？也許您的意思是要授予員工的激勵性股票期權？每一個都相當於一個份額。它們只是不被稱為“看漲期權”。
在我的其餘回答中，我將假設您的意思是股票期權。
我假設這些期權的存在會減緩由於潛在稀釋而導致的標的股票價格上漲？
我不認為公司可以在不創建基礎股票的情況下創建股票期權。換一種說法，更可能的情況是公司創建 200,000 股並同意將其中 50% 的股份流通，同時保留另外 50% 作為激勵員工股票的池。然後，出於各種原因，他們選擇向員工提供激勵池中股票的期權，而不是直接授予股票。（其中之一是在稅收方面對員工很好，因為如果行使價是標的股票的目前價格，則在授予時無需繳納美國稅。）
公司股票流動性交易的另一種情況是，公司只是計劃從市場上回購股票，以便在行使期權時向員工提供股票。在這種情況下，公司需要手頭現金或現金流來以目前價格購買這些股票。
無論如何，在任何一種情況下，當期權被行使時都不會發生稀釋。任何稀釋都發生在期權創建之前或之時。意思是，公司的股份總數在更早的時候就已經預先設定好了。因此，期權本身存在的事實不會減緩股票的價格變化。
但是，價格變動將受到公司總流通量的影響，或者如果公司必須購買股票以贖回其期權承諾，則對現金流的影響。這與您要問的幾乎相同，但在時間方面在技術上有所不同。
如果是這種情況，是否可以將其納入任何期權定價模型，例如 black-scholes？
在進行建模時，您只需考慮股票的總流通量和現金流的淨利潤即可將其包括在內。