ETF追踪器從根本上比個股好嗎？
我的情況：我最感興趣的是長期派息投資。我的理念是“只有在公司從根本上變得更糟時才賣出”，所以我只選擇我覺得作為所有者的公司的股票。
共識似乎是，對於長期投資，ETF 追踪器優於個股，主要有以下原因：
- “你無法擊敗市場”；
- 在國外或特定行業投資更容易、更便宜；
- 降低風險；
- 歷史上優於個股投資。
但是，在目前情況下，我並不完全相信 ETF Trackers，原因有很多：
- 閱讀諸如“購買 ETF 並輕鬆被動地賺錢”或“人們比以往任何時候都更多地購買 ETF”之類的內容，讓我感到擔心。如果我開始閱讀“ETF 是新範式”，我會認為市場崩盤迫在眉睫。
- 為什麼不製作我自己的作品集？我可以簡單地查看主要 ETF 跟踪器的股票比率併購買具有相似比率的股票。[請注意，這是假設這樣做沒有大筆費用，所以這對我來說意味著歐洲股票]。
- 我希望能夠在獲得股息後立即進行再投資。
- 我有權買賣任何股票。
- 最後，這似乎太容易了。如果“每個人”都開始認為有了 ETF 他們會變得富有，那麼事情遲早會出錯。
那麼，ETF 追踪器是否從根本上優於個股？我在這裡錯過了一些重要的事情嗎？還是我的直覺錯了？
請注意，總是有可能同時擁有股票和 ETF，但如果 ETF 從根本上更好，這將毫無意義。
編輯：**許多有見地的答案！謝謝！**我也會考慮不支付股息的股票，儘管我的長期目標是通過股息賺取足夠的收入，我什至不需要工作。我現在的計劃是每月將 500 歐元 ~ 1000 歐元投入我信任的幾家公司。
關於稅收，我在法國使用的是 PEA，該賬戶的上限為 15 萬歐元，5 年後的總收益稅率為 17.2%——因此股息稅不是短期問題。
關於費用，我在 Euronext 買入股票時支付 ~0.7%，在賣出股票時支付 ~0.4%；其他股票的費用要高得多（>30 歐元），因此擁有泛歐交易所以外的任何東西都可能通過 ETF 獲得。與您使用的費用相比，這些費用有多高/多低？
**編輯 2：**我發現了人們可能更喜歡個股而不是 ETF 的各種原因：
- 擁有投票權，這對您來說可能重要也可能不重要。作為旁注，使用 ETF 意味著將荒謬的投票權轉移給像 Blackrock 這樣的機構，這本身就是一個巨大的問題。
- 參加股東大會，這對您可能重要也可能不重要。
- 在一些銀行中，有“Avance sur Titres”或“ Lombard credit ”，可能會將 ETF 作為抵押品排除在外。一個令人驚訝的例子是 Bousorama，只要你借 >= 10k€，你就可以藉到股票賬戶價值的一半。
- 通過出售水下股票來優化稅收。
在法國（其他地方不確定）：
- “股東俱樂部”，提供不同種類的好東西，如折扣、展覽/音樂會門票或公司工廠的門票。例如：LVMH、Orange。
- “富達紅利”，給予額外的投票權和/或紅利。例如：液化空氣。
還有一些個人原因：
- 直接擁有股票的財產感。如果我相信一家公司，我可能想重新投資和/或“逢低買入”。如果我只有 ETF，這是不可能的。
- 選股很有趣。
–> 長話短說，我因擁有個股而獲得各种红利，所以我會或多或少地匹配大型 ETF 的構成，同時從我喜歡或能提供豐厚紅利的公司中挑選更多股票。
我最感興趣的是長期派息投資。
為什麼只有股息股票？當他們支付股息時，股票的價值會下降，因此（在我看來）股息股票更適合短期收入需求。從長遠來看，您應該關注總回報（股息+價格增長）。另外，如果股票持有超過一年，則資本收益的稅負會減少（如果您談論的是延稅賬戶，這無關緊要）。
“你無法擊敗市場”；
這是一個只適用於長期多元化投資的*理論。*當然，個股的表現可以比市場表現更好，但你越分散，你就越接近“市場”表現。
歷史上優於個股投資。
同樣，有些股票的表現優於 ETF - ETF 只是更加多元化，從而產生更多的平均回報。
如果我開始閱讀“ETF 是新範式”，我會認為市場崩盤迫在眉睫。
好吧，請記住 ETF 只包含其中的股票，所以我看不出 ETF 如何在個別股票不被超買的情況下被“超買”（這將是市場崩盤的前提）。
為什麼不製作我自己的作品集？我可以簡單地查看主要 ETF 跟踪器的股票比率併購買具有相似比率的股票。
許多 ETF 包含數百隻股票。我懷疑交易費用會高得多，而且你需要做更多的工作。
我希望能夠在獲得股息後立即進行再投資。
許多經紀人會為你做這件事，即使是 ETF。
兩者都不是“從根本上更好”。選股很困難，這也是優秀資產管理公司能賺到數百萬美元的原因之一。使用 ETF 作為簡單的分散投資並避免挑選“好”股票所需的艱苦工作並沒有錯。但是有可能用你自己的股票選擇擊敗他們（可能還有一點運氣:-)）
對您的問題的快速而骯髒的答案是否定的。
ETF 不是公司股權。比薩從根本上比意大利辣香腸好嗎？
當您深入了解“您無法擊敗市場”時，這實際上與費用有關。被動指數跟踪基金，無論是交易所交易基金還是共同基金，費用都很低。如果我能以 0.9% 的費用比率購買一隻尋求跑贏標準普爾 500 指數的主動管理型基金，那麼為什麼不以 0.04% 的費用比率購買指數 ETF 呢？主動型基金必須在 40 年內每年以 0.86% 的幅度超過標準普爾 500 指數，而這在統計上不太可能。
當您閱讀“主動經理無法擊敗市場”時，經常被忽略的是“扣除費用”。橋水基金的 Alpha 基金在標準普爾 500 指數中表現非常出色。事實上，阿爾法基金 2018 年的回報率為 +18.5%，而標準普爾 500 指數為 -4.5%。但是，當您查看更長的時間範圍並考慮您的實際和預期成本時，情況就不同了。
ETF並不完全相同。預設情況下，ETF 並非“風險較低”。石油 ETF 的風險狀況與 SPY 大不相同。但是，購買和展期自己的石油期貨合約將需要大量資金才能開始，並且可能會帶來超過購買 USO 的成本。作為個人，投資巴西公司或日本公用事業行業既困難又昂貴。我敢肯定兩者都有ETF。這些ETF會“擊敗市場”嗎？也許吧，但它們的設計初衷並非如此。所有的ETF都不是廣義的指數追踪ETF，很多基金都會遵循一些理論。您需要閱讀該基金的招股說明書並了解它在做什麼。
許多折扣經紀人都有一份互惠基金和 ETF 清單，他們將免費進行交易。將資金免費投入市場，投入基本不收取維護費的大盤指數跟踪基金很難被擊敗。如果您每筆交易的交易佣金較低，為 5 美元，但您希望每隔一周定期投資 250 美元，那麼您將放棄 2% 的投資。在很長一段時間內，當您放棄所有投資資金的 2% 時，您極不可能超過市場回報率和 0.04% 的費用率；忽略您最終將不得不出售這些投資並產生銷售佣金的事實。
大量的人擊敗了市場。我的一個朋友以每股 15 美元或 20 美元的價格購買了過多的 Netflix。她已經粉碎了市場。這是偶然的，她的太多財富都在 Netflix，但她已經擊敗了市場。你能經常從所有潛在投資中挑選出 Netflix 嗎？可能不是。
我推薦的幾本書是《華爾街的隨機漫步》和《金錢遊戲》。大多數人沒有真正處理自己投資的情感毅力。您將閱讀的大部分投資建議都是針對這些人的。如果你有適當的應急基金，你的退休基金和供款走上正軌，並且你了解投資於你決定投資的特定事物的風險，那就去做吧。
您可以通過積極交易自己的退休基金來戰勝市場嗎？可能不會，但這並不意味著您不應該保留自己的經紀賬戶並為自己做出一些投資決定，而您的長期資金則存放在低成本市場指數基金中。