為什麼在購買之前研究股票很重要？
我一直在考慮投資一些股票，每個人都告訴我，我真的應該研究每隻股票，查看它們的財務報表並跟踪新聞並了解關於它們的一切。
但我讀得越多，它就越讓我困惑。我越是問這是否真的有必要？
如果公司做得好——賺很多錢等，那麼價格就會很高；如果公司做得不好——產品召回和損失等，那麼價格就會很低。我讀到的任何資訊都是公開資訊，難道所有這些資訊都已計入價格嗎？根據定義，我支付的價格始終是我購買股票時的公平價格。
問題是，我可能對經濟或行業前景有意見，但我不是這裡的專家——即使我掌握了更多資訊，當然，我也無法比專業的專家更好地預測未來就是分析股票。甚至那些專家也不同意，並對將會發生的事情有自己的看法。
基本上，我所說的是我所知道的唯一確定的事情是我為股票支付的價格是我購買時的公允價格。其他一切都受偏見和猜測的影響。
所以我最好不要擔心做任何深入的研究，只看一些基本的屬性，比如
- 價格走勢的波動性如何
- 它是什麼類型的資產類別（例如藍籌股、投機）
- 市盈率
- 股息
這些東西實際上並不能幫助我預測股票的表現，但會告訴我股票是否適合我自己的個人情況和目標，以及我願意承擔的風險水平。
投資個股的唯一合理理由是，如果你有理由認為它們的表現會好於整個市場。
除了對股票及其背後的公司進行深入研究之外，您如何得出這個結論？
如果您不能或不想就特定股票得出這樣的結論，那麼您最好將資金投入廉價的指數追踪器。
以下只是一個概述，並不包含您應該更深入研究的所有深入原因。
當您深入查看股票的財務狀況時，您正在尋找警告信號。這些可能會警告很多事情，但要尋找的一件重要事情是比率和增長率操縱。使用幾種不同的會計方法，可以使最終報告反映與公司實際情況不一致的市盈率（或任何其他比率）。收益操縱（尤其是安然操縱它們的方式）比您想像的要廣泛，因為“收益平滑”是在衰退或繁榮時期保持收益一致（或平滑）的常用方法。市盈率看起來如此之好的原因很可能是因為專業投資者避開了該股票，因為似乎存在令人擔憂的“有趣”（但合法）的會計決策。另一個你不知道的問題 t考慮的是增長。在目前報告期內，收益可能看起來不錯，但在多個時期考慮時可能會停滯或下降。低價可能表明您在僅考慮您的標準時不會意識到的收入、收益和市場份額下降。了解一家公司還將讓您深入了解未來新聞可能如何影響公司。如果公司有很多債務並且市場利率上升或下降，這將如何影響他們的債務，如果另一家公司下週推出競爭產品，它將如何影響公司？這將如何影響他們的底線？他們對單一產品線的依賴程度如何？他們的旗艦產品過時的可能性有多大？這將如何影響公司？在目前報告期內，收益可能看起來不錯，但在多個時期考慮時可能會停滯或下降。低價可能表明您在僅考慮您的標準時不會意識到的收入、收益和市場份額下降。了解一家公司還將讓您深入了解未來新聞可能如何影響公司。如果公司有很多債務並且市場利率上升或下降，這將如何影響他們的債務，如果另一家公司下週推出競爭產品，它將如何影響公司？這將如何影響他們的底線？他們對單一產品線的依賴程度如何？他們的旗艦產品過時的可能性有多大？這將如何影響公司？在目前報告期內，收益可能看起來不錯，但在多個時期考慮時可能會停滯或下降。低價可能表明您在僅考慮您的標準時不會意識到的收入、收益和市場份額下降。了解一家公司還將讓您深入了解未來新聞可能如何影響公司。如果公司有很多債務並且市場利率上升或下降，這將如何影響他們的債務，如果另一家公司下週推出競爭產品，它將如何影響公司？這將如何影響他們的底線？他們對單一產品線的依賴程度如何？他們的旗艦產品過時的可能性有多大？這將如何影響公司？低價可能表明您在僅考慮您的標準時不會意識到的收入、收益和市場份額下降。了解一家公司還將讓您深入了解未來新聞可能如何影響公司。如果公司有很多債務並且市場利率上升或下降，這將如何影響他們的債務，如果另一家公司下週推出競爭產品，它將如何影響公司？這將如何影響他們的底線？他們對單一產品線的依賴程度如何？他們的旗艦產品過時的可能性有多大？這將如何影響公司？低價可能表明您在僅考慮您的標準時不會意識到的收入、收益和市場份額下降。了解一家公司還將讓您深入了解未來新聞可能如何影響公司。如果公司有很多債務並且市場利率上升或下降，這將如何影響他們的債務，如果另一家公司下週推出競爭產品，它將如何影響公司？這將如何影響他們的底線？他們對單一產品線的依賴程度如何？他們的旗艦產品過時的可能性有多大？這將如何影響公司？如果公司有很多債務並且市場利率上升或下降，這將如何影響他們的債務，如果另一家公司下週推出競爭產品，它將如何影響公司？這將如何影響他們的底線？他們對單一產品線的依賴程度如何？他們的旗艦產品過時的可能性有多大？這將如何影響公司？如果公司有很多債務並且市場利率上升或下降，這將如何影響他們的債務，如果另一家公司下週推出競爭產品，它將如何影響公司？這將如何影響他們的底線？他們對單一產品線的依賴程度如何？他們的旗艦產品過時的可能性有多大？這將如何影響公司？
深入研究一家公司的財務報表，可以讓您看到他們會計實踐中的任何問題，並讓您了解他們隨著時間的推移是如何進行的，它還可以讓您了解他們的資本成本和投資決策。深入了解他們的產品、公司結構以及新聞將如何影響他們，將使您了解可能威脅您投資的潛在問題。在尋找價值時，你不應該只看公司的部分價值；在決定是否投資時，您不會只看沃爾瑪的單個 T 卹系列的銷售情況。為什麼在選擇投資時應該考慮公司的整體狀態，而不是幾個小指標，這也是同樣的論點。