為什麼我們投資的公司的ROE不能達到100%或200%，但通常低於40%？

這個問題是要分析我們投資的一家公司的財務狀況：

股東權益定義為(Asset - Liability)。假設這家公司以 1 億美元開始，它賺了 0 萬美元。現在銀行借給公司 1 億美元（可能是因為公司有專利）。

假設1年後，公司盈利1000萬美元，資產1億美元，負債1億美元，那麼ROE不就是無限或（甚至負無限？）。如果資產為 1.01 億美元，負債為 1 億美元，則 ROE 為 1000 萬美元/100 萬美元 = 1000%，如果資產為 9900 萬美元，負債為 1 億美元，則 ROE 為 1000 萬美元/（-100 萬美元） = -1000%。但我們幾乎從未看到 ROE 大於 100% 或為負數，但通常最多被視為 40%，被認為是驚人的。為什麼 ROE 沒有大得多，例如 100% 或 300% 或負數？

你有一個錯誤的前提。

Yahoo Screener列出了 ROE 超過 1,000% 的 331 隻股票（由於股票類別和位置不同，有些重複），以及 ROE 超過 100% 的 2,184 隻股票。因此，您“從未”看到擁有如此高 ROE 的公司是不正確的。

也就是說，一家健康、成熟的公司擁有如此大的 ROE 是不尋常的。ROE 異常高的公司可能擁有它，因為由於高債務，它們的股權非常低，就像你的例子一樣。因此，高 ROE本身並不一定是一個很好的指標——它必須與其他指標（如 D/E 比率）結合起來看待。

此外，您幾乎從未看到“負”ROE - 如果淨資產為零或負數，您通常會看到 N/A 或其他指標。負 ROE 是沒有意義的，因為負可能來自股權方面或收益方面。出於同樣的原因，您也永遠不會看到擁有負資產的公司的 ROE（如果公司擁有負資產和虧損怎麼辦？您會期望ROE為正嗎？）

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/136905