股票分析
資產淨值高於股票本身 - 為什麼？
為什麼一隻股票應該比它的資產淨值便宜？
我擁有的 A 股（不是 ETF，只是普通股）的 NAV 為 163 - 但交易價格為 142
交易價格不應該高於資產淨值嗎？是什麼阻止我購買所有股票並出售其所有庫存（這將給我大約 15% 的利潤）？
這裡有兩個問題。
- 為什麼賬面價值會超過市場價值？
- 為什麼我不能在 142 買入所有股票，然後清算賬面價值來獲利。
回答第二個問題。
tl:dr 將花費超過目前市場價值。公司可能會和你打架。清算價值可能低於目前賬面價值。
你的銀行賬戶不夠大。（只是猜測。）
在所有持有股票的人中，他們中的一些人願意以142的市場價格出售。但市場價格並不是****所有證券持有者都願意放棄的價格。所以你不知道購買所有股票要花多少錢。
一旦您擁有公司一定比例的股份，您就必須公開披露，以提醒其他人注意您的計劃。
公司可能有反收購條款，例如交錯董事會或毒丸計劃。
交錯董事會是一個有多年任期的董事會，每年只選出一部分。說三年任期，每年選舉第三名。一旦你擁有了所有股票，在下一次董事會會議上，你可以選舉三分之一的董事，但如果沒有一些現有董事的幫助，你仍然無法控制公司。在你能夠選舉董事會的多數席位之前，還需要一整年的時間。
不知道毒丸是如何起作用的。我認為他們會做一些事情，比如允許董事會發行大量新股，然後將它們交給所有其他股東，從而稀釋你的頭寸。（聽起來不合法，所以不要引用我的話。
為了避免反收購條款，人們會進行友好收購，即提供高於市場價格的價格。
賬面價值不同於清算價值。假設這是一家製造公司。他們可能有定制工具，但對其他人沒有任何價值，因此是廢金屬的清算價值。
- 股票被略微低估或資產淨值被略微高估，或兩者兼而有之。
- 購買所有股票並出售資產稱為惡意收購。當您購買可用股票時，價格會上漲。要購買足夠的股票以實現控制，總成本可能會將股價推高至資產淨值之上。
- 企業掠奪者專門從事收購、重組、資產清算、出售剩餘公司（如果有的話）。
- 只有 15% 的差異，那裡可能沒有足夠的肉來賺取利潤。
- 您可以做的是找到被低估的公司，並將其作為您可能有興趣購買的指標之一。請記住，股價被低估的一個原因是公司停滯不前、下滑或處於倒閉過程中。但是，如果您發現一個正在增長的股票，並且可能有一點信心問題，您可以以便宜的價格購買這些股票。這是高度投機性和高風險的。