計算歷史標準普爾 500 指數回報

我使用的是Robert Shiller提供的標準普爾 500 指數數據，該數據可以追溯到 1871 年。

然後我計算了每個月的百分比回報，簡單的算術平均值是 0.43%。計算 1707 個月內從 4.44 到 1550.83 的複合年增長率為 0.34%。

=(1550.83/4.44)^(1/(1707-1))-1

這兩個值都大大低於我預期的至少 0.5% 左右，即每年大約 6%。

我做錯了一些計算嗎？這個數據不合適嗎？股市長期平均值為 6% 的概念是錯誤的嗎？

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**編輯：**提出我的問題的另一種方法可能是：我如何自己計算MoneyChimp上顯示的值？我很樂意使用上述電子表格以外的原始數據。

6%？標準普爾的平均水平應為 10.6%，複合年增長率為 8.92%。

我猜你正在研究的數據不包括股息，在我看來，這使得將索引號用於某些目的是一個糟糕的起點。

請參閱Money Chimp 網站（壞名，好網站），了解任何兩年之間的真實數字。MC 也使用 Shiller 數據，並顯示 1871 年的起始日期。歡迎來到 Money.SE

編輯 - 丹和我交換了電子郵件。席勒數據是月度數據，每個月的年度股息數緊挨標準普爾指數。可以將席勒數據處理為年度系列，或將股息視為每月 1/12。無論哪種方式，都應考慮股息。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/22752