為什麼標準普爾 500 指數比標準普爾 500 指數（經通脹調整和股息）受到更多關注？
股息，就像股價上漲一樣，只是股東獲得價值的另一種等效方式（有一些稅收差異）。許多投資者將股息再投資，因此從未“看到”它們。
當然有很多市場指數我們可以關注，但為什麼標普 500 比有股息的標普 500 更受關注？
還有一點：通貨膨脹影響股票的實際價值。如果我只是比較給定年份的兩項投資，我可以忽略通貨膨脹，但是當我跟踪幾十年的指數時，如果忽略通貨膨脹，1970 年代 X% 的年增長率與 2000 年代的 Y% 相比毫無意義。
那麼，為什麼標普 500 指數比標普 500 指數受到更多關注？
TL;DR：使用原始數據進行蘋果與蘋果之間的比較
通貨膨脹的問題是您將使用什麼通貨膨脹定義以及您（其他人）是否認為通貨膨脹的測量是正確的版本。它還可以“扭曲”數據，因為多年來衡量通貨膨脹的方式發生了變化。
如果您使用標準普爾 500 指數回報數據進行比較，那麼您需要使用基礎數據。然後，每個人都可以根據自己的標準調整這些結果。
“多年來，用於計算 CPI 的方法經歷了多次修訂。根據 BLS 的說法，這些變化消除了導致 CPI 誇大通貨膨脹率的偏差。新的方法考慮了商品質量和替代品的變化. 替代，即消費者響應價格變化而購買的變化，改變了商品在籃子中的相對權重。總體結果往往是較低的 CPI。然而，批評者認為方法的變化以及從 COGI 到 COGI 的轉變COLI 是一種有目的的操縱，允許美國政府報告較低的 CPI。”
對於通貨膨脹，FrankRizzo 的回答很好。
對於股息，情況就大不相同了。用於標準普爾 500 指數等指數的標準“價格回報”衡量標準包括股息導致的價格下跌，但不包括股息本身。這確實是武斷的，不是比較具有不同股息收益率的投資的良好基礎。唯一的藉口是近幾十年來大部分股票市場的股息在總回報中只佔相當小的一部分（但不可忽略！）。
為了正確比較不同的股票、債券和指數，應使用包括所有現金流（股息和/或利息）在內的總回報。特別是，這是報告共同基金回報的規則。人們應該更廣泛地引用標準普爾 500 總回報指數之類的東西。