做市商是否會嘗試取消止損單？
多年來，我閱讀了許多與股票相關的論壇。我看到很多人說的一件事是他們拒絕使用止損單，因為他們不希望做市商“取消他們的止損”。似乎有一種普遍的看法，因為止損單到了交易所，做市商可以看到每個人的止損單，有時他們會操縱股票的價格來觸發大量的止損單，從而獲得人們的股份。相當多的人感嘆他們的止損單是在一個移動的最低點被觸發的，然後股票在沒有他們的情況下立即開始再次上漲。
我的問題是做市商真的試圖觸發人們的止損單嗎？如果是這樣，這對他們有什麼好處，甚至允許這種類型的價格操縱嗎？
我認為做市商為了欺騙人們而採取止損的理論是人們下達止損單並被執行的藉口。它發生在移動的確切低點，然後股票立即開始再次上漲而沒有它們的事實是訂單被放置在該價格水平然後證券達到該價格然後巧合地反轉的功能。
市場是拍賣。在缺乏流動性的情況下，做市商做市，他是買價和賣價。任何帶著價格變動（更高買價或更低賣價）的訂單進來的人都會成為那一方的市場。
如果證券具有流動性，訂單簿上可能有數百甚至數千個接近目前價格的訂單 - 每個訂單可能是 100 股或 1000 股股票。
所以給我猜個謎吧。您在目前價格下方下達 2 美元的止損訂單，並假設在目前價格與您的止損價格之間的訂單簿上有 50,000 股，即低 2 美元。你真的相信做市商會賣出 50,000 股股票以使價格下跌 2 美元，這樣他就可以選擇你的止損點然後逆轉市場嗎？都是因為你？？？而 50,000 股的數量不包括 XYZ 下跌 2 美元時的 100 個（或更多）買單。這種陰謀論違背了邏輯。
狹窄的止損經常受到打擊。更廣泛的止損不會，有時，股票只是跌至止損所在的位置。
大多數交易所不直接支持止損單，即使它們支持，交易所也不會在其市場數據饋送中披露這些訂單，直到它們被啟動（即達到止損價格）。
經紀人通常通過訂閱市場數據源來模擬這些訂單，並讓他們的訂單路由系統在達到止損價格時發送訂單。
有一種稱為搶先交易的非法行為，市場參與者試圖在訂單到達市場之前獲取有關進入市場的訂單的資訊（允許他們在到達之前將價格朝相反方向移動）。這會被檢測到，參與其中的公司會被罰款和關閉。
就做市商而言，價格上下波動。他們被允許出價或詢問他們選擇的任何價格，因此可能會嘗試擴大價差並上下移動價格以清除任何止損單。對於他們來說，在流動性不足的股票而不是流動性股票（做市商可能佔少數）的情況下，這樣做會更容易。我不確定這本質上是錯誤的，儘管有反對市場操縱的規則。做市商必須能夠以某種方式賺錢（否則，谁愿意做市）。
如果認為做市商（或其他做市商）行為不當，可以向其經紀人、經紀人監管機構、交易所和/或證券交易委員會提出投訴。然而，做市商很可能沒有做錯任何事情。