為什麼汽車公司會以極低的利率借錢給我？
當一家汽車公司可以零風險以約 2.9% 的價格將錢借給聯邦政府時，為什麼還要以 1-2% 的利率借錢給我呢？
因為聯邦政府不會用這筆錢購買汽車，從而為汽車公司創造利潤。
廉價貸款的目的是推動汽車銷售。貸款支付的利息金額與他們通過在其他地方投資可以獲得的金額之間的差額只是利潤的減少。
無論實際利率是多少，這都是真的。
這就是“激勵融資”。簡單地說，這家汽車公司不從事通過購買政府債券來賺錢的業務。他們通過賣車賺錢。
如果您從信用的角度來看是“合格的”，並且想在任何給定的周日購買價值 2 萬美元的汽車，那麼您通常會獲得 6% 到 9% 的貸款。假設這筆貸款為期三年，您可以提供 4000 美元的首付和/或交易。剩餘的 16,000 美元在 9% 的高端每月需要支付 508.80 美元，這意味著您將在 3 年內支付 2,316.64 美元的利息。現在，這聽起來像是很大的變化，對於普通人來說，這可能足以讓您決定今天不購買。
現在，假設在所有其他條件相同的情況下，該公司提供 0.9% 的激勵融資。同樣的價格，同樣的首付，同樣的貸款期限。您在 3 年內的付款減少到 450.64 美元，而在相同的貸款期限內，您只需支付 222.97 美元的利息。您在三年內節省了超過 2,093.67 美元的利息，這對您來說又是一筆可觀的零錢。從理論上講，這家汽車公司通過提供這筆交易損失了同樣 2,093.67 美元的利息，這取決於它藉給你的錢的方式（大多數金融公司是中間人，從期望回報率的債券購買投資者那裡獲得資金），即可能是真正的損失，而不僅僅是機會成本。
但是，這種激勵讓你走進他們的大門，而不是他們的競爭對手的大門。它幫助說服您購買了這輛 20,000 美元的汽車。那輛車的毛利率（價格減去直接成本）通常是經銷商的 20%，再加上製造商的 20%，所以通過放棄融資方面的 2,000 美元，經銷商和製造商的收入是原來的 4 倍. 最重要的是，通過購買那輛車，你承諾購買汽車的零件，這是一項利潤更高的副業，汽車公司從中獲得了相當大的一部分。您甚至可能需要在汽車保修期內使用經銷商服務，以保持保修有效，另一個 cha-ching。當您真正了解它時，激勵性融資的損失會淹沒在他們將汽車賣給您所獲得的毛利潤中。
現在，實際上，這是一個很好的平衡。我提到的百分比是毛利率（EBITDASG&A - 利息、稅項、折舊、攤銷、銷售、一般和管理成本前的收益；基本上，只是收入減去銷售商品的直接成本）。加上所有這些附加成本，您的淨利潤僅佔收入的 3.5%，因此您購買 2 萬美元的汽車可能只會讓汽車公司的利益相關者獲得 700 美元的銷售收入，再加上零件和服務的整個生命週期的淨利潤略高的車。由於激勵融資通常僅通過公司自己的融資子公司提供，因此損失不是以支付成本的形式，而只是未實現的收入，但它仍然可以使汽車公司從淨正收益變為淨負收益，如果該計劃太成功了。這就是為什麼不是每個人都這樣做，而不是同時；如果你在沒有它的情況下賣足夠多的汽車，為什麼要捐錢？
通常，提供這些激勵措施有兩個原因；清理舊車或過剩庫存，或在競爭對手強勁的銷售數據中保持領先地位。讓汽車保持大量待售是昂貴的，因此不要讓您的品牌在街上四處行駛並在潛在客戶的腦海中留下他們的名字。