美國
為什麼 iShares EEM ETF 的費用比率高於 VWO 等類似 ETF？
與 VWO（一種非常相似的 ETF）相比，為什麼 iShares 能夠為 EEM 收取更多費用？
投資者/交易者大多是機構，一般來說，這些實體有更多的洞察力（儘管簡單的投資者通常可以擊敗市場）並且可以清楚地看到 EEM 的費用比率0.69%比類似的 VWO ( 0.14% )更不符合他們的底線.
作為一個普通的微型投資者，我想擁有一隻流動性高、費用率低的ETF。為什麼這些投資者不轉向 VWO 或任何其他價格較低的 ETF？
這是幾個因素的產物：
EEM 的流動性非常好，雖然它管理的資產不到 VWO 的一半（35b 對 65b），但它的日交易量是 VWO（25 億對約 5 億）的近 5 倍，而且價差非常小，所以如果你想以合理的價格頻繁進出大頭寸，這樣做要容易得多。它還有一個非常深入和活躍的期權市場。
與 VWO 相比，EEM 持有少量股份（888 對 3771），因此在流動性緊縮的情況下，它應該以比 VWO 更穩定的方式保持其轉換，在 VWO 的一些邊緣股票中的股票可能變得難以購買/具有非常大的價差贖回機制發生故障的機率更高。如果您想確信自己可以持續快速地轉移大量資金，這可能是一個重要的考慮因素。
流動性帶來流動性：交易量大的產品有其自身的優勢，因為它們吸引了所有其他大型交易商，並成為某些類型交易（尤其是非常大/快速）的唯一遊戲，而且人們樂於支付（通常相當大）額外的溢價。您還可以在博彩交易所等方面看到這種影響，像 Betfair 這樣的人可以收取大約 5% 的獎金，而像 Smarkets 這樣的人則收取 2%想要購買更小、更便宜的交易所，人們很樂意為這種流動性支付更多費用。