為什麼保證金維持要求基於賬戶總價值而不僅僅是保證金債務？

只是閱讀嘉信理財的保證金小冊子並看到這部分……

用作抵押品的證券必須保持相對於賬戶保證金借方餘額的最小值。施瓦布對股本證券（“股票”）的基本維持要求是證券目前市值的 30%；但是，這取決於安全性的類型。

所以我們看到最小值。請求。是基於賬戶中任何部分以保證金購買的證券的總價值（我假設這是要在此處說明的情況，而不是基於賬戶的總市場價值（儘管我的問題在這兩種情況下仍然有意義）），例如。1.2 萬美元的 30% 是 3.6 萬美元。

我的問題是：擁有最小值的邏輯是什麼。要求。是基於使用了一些保證金的證券的總股本價值，而不僅僅是實際保證金債務的價值？

因為從這裡看來，如果你購買了價值 10 萬美元的股票，其中 1 千美元是用保證金購買的，那麼最小。請求。將是 $100kx 0.3 = $30k，這與借入的金額相比似乎很奇怪。我在這裡誤解了什麼嗎？請讓我知道。從來沒有使用過保證金，也不知道哪種方式會更好或更壞，只是好奇。

因為從這裡看來，如果你購買了價值 10 萬美元的股票，其中 1 千美元是用保證金購買的，那麼最小。請求。將是 $100kx 0.3 = $30k，這與借入的金額相比似乎很奇怪。我在這裡誤解了什麼嗎？

是的，你誤解了這一點。如果您以 99,000 美元購買 100,000 美元的股票，那麼您的保證金覆蓋率為 99%。

我的問題是：擁有最小值的邏輯是什麼。要求。是基於使用了一些保證金的證券的總股本價值，而不僅僅是實際保證金債務的價值？

施瓦布只是告訴您最低保證金維持金額，而不顯示保證金計算的詳細資訊。計算它：

1. 確定借款金額：

• 從 1 中減去保證金要求並乘以購買價格。
• 如果 50% 保證金為 10k 美元，則藉入金額為 5k 美元

2. 確定允許的最大借款百分比：

• 從 1 中減去維持保證金要求。
• 使用 FINRA 的 25%，它將是（1 減去 0.25）或 0.75

3）確定維護級別：

• 將 (1) 除以 (2)。
• $5,000 / .75 等於 $6.666.67

6,666.67 美元的市值

1,666.67 美元的股權

股權 / 市值 = 25%

確定 25% MMMR 水平的捷徑是貸款餘額的 4/3 倍。

• 5,000 美元 x 4 / 3 = 6,666.67 美元（30% MMR 為 10/7）

視覺化這一點：

 MV    Loan  Equity    Marg %    Schwab 
                                .30*MV

10,000  5,000  5,000     0.500     3,000

7,143  5,000  2,143     0.300     2,143

6,667  5,000  1,667     0.250     2,000


6,000  5,000  1,000     0.167     1,800

7,143 美元將是 30% 的 MMMR 6,667 美元將是 25% 的 MMMR

施瓦布所做的事情得到了相同的答案，但來自另一個方向。在他們的保證金手冊中引用的範例中，他們以 6,000 美元的市場價值展示了該頭寸（上面的最後一行）。淨值為 1000 美元，最低為 1,800 美元 (.30*MV)，因此需要額外的 800 美元來支持該頭寸。然後變成以下內容，將位置恢復到 30% MMMR：

 MV    Loan  Equity    Marg %    

6,000  4,200  1,800     0.300

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/112282