401k 的個人/內部回報率意味著什麼？
我的 401k 報表顯示了“個人回報率”（也稱為內部回報率），我很好奇這實際上意味著什麼。
這是否表明我的基金在市場上的表現如何？或者它只是表達我貢獻了多少？
我對前者感興趣，所以我可以評估我選擇的基金。我對後者不那麼感興趣，因為我計劃簡單地貢獻我的雇主將匹配的最大金額。
我的 401k 提供商表示，他們的內部收益率計算*“考慮了期初的賬戶餘額、任何供款、任何提款、賬戶資產價值的任何增長或下降，以及期末餘額。”*
這是否意味著內部收益率只是一種計算期末餘額除以期初餘額的奇特方法？
不，IRR 不是您的基金在市場上的表現，除非您在 1 月 1 日投入最大值，然後在當年不添加或刪除任何東西，以使其與基金的總回報相匹配。
它是根據您投入了多少資金（即期初餘額加上供款）與考慮到任何提款的期末餘額相比，計算出您的個人回報率。因此，它是在給定回報期間，您投資的每一美元做了多少。
這裡需要指出的是，如果您按美元成本進行平均，那麼 IRR 可以更好地衡量您的業績，因為它與基金的總回報並不完全相同。
考慮一個基金每月上漲 10% 的情況，您每月向該基金投資 100 美元一整年，只是為了在這裡保持數學簡單。
該基金的總回報率為 (1.1)^12 = 3.138428376721，即 214%。因此，如果您在年初投資了 1200 美元，那麼年底您將獲得 3766.11 美元，從而獲得 2566.11 美元的收益。
但是，如果我們將計算間隔開，最終的總和將變為僅 2352.27 美元，收益為 1152.27 美元，因為複合減少了。因此，在這種情況下，您的 IRR 為 96%，因為您投資了 1200 美元並賺了 1152.27 美元。
對於那些想要原始數據的人，這裡是每月月底 100 美元的回報：
- 110
- 231
- 364.1
- 510.51
- 671.561
- 848.7171
- 1043.58881
- 1257.947691
- 1493.74246
- 1753.116706
- 2038.428377
- 2352.271214
相比之下，以下是一次性投資 1200 美元的方式：
- 1320
- 1452
- 1597.2
- 1756.92
- 1932.612
- 2125.8732
- 2338.46052
- 2572.306572
- 2829.537229
- 3112.490952
- 3423.740047
- 3766.114052
由於最終的總數有很大不同，回報率也應該有很大的不同。總回報是不同的，因為在一種情況下，與另一種情況相比，該人將購買間隔開。除非您要以某種方式將貨幣的時間價值考慮在內以彌補差異，否則它們不應具有相同的回報。