什麼可能導致期權溢價和期貨市場指向相反的投機方向？

美國東部時間早上 8 點。上午 530 點左右，SPY 看跌期權的每股溢價為 0.13 美元，到期日為 2/28。在 645 和 730 之間，溢價升至 0.22 美元。這表明 SPY 的價格比溢價為 0.13 美元時更有可能下​​跌。然而，大約在這個時候，期貨市場上漲。它下降了，呈負數（~-2.5%），但它變得不那麼消極了。表明 SPY 下降的可能性**較小。**在此期間，什麼可能導致這些指標指向相反的方向？

影響期權價格的因素有很多。即使標的物的價格使期權更多地脫離貨幣（或更少地進入貨幣），如果市場對未來市場波動的預期足夠高，期權的價格仍然可以上漲。

想想就很簡單：

假設您擁有一個價外的看漲期權，並且市場每天都沒有太多變動（它不是波動的）。你的選擇根本不值錢。

但是，如果市場突然發生某些事件或環境變化，導致未來價格大幅波動，那麼您的選擇可能更有可能最終獲利。因此，您的期權價值更高，即使標的物的價格在短期內可能會走低並因此遠離您的行使價。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/120733