我應該用生命週期/目標日期共同基金“對沖”我的 IRA 投資組合嗎？
我每年都將我的 Roth IRA 完全貢獻到一個 100% 共同基金的經紀賬戶中。
我已經完成了基本的共同基金研究，並挑選了大約 5 種不同的基金，這些基金與我現在所處的位置以及我退休前的時間相匹配。我計劃在以後根據需要重新平衡它。
我想知道通過購買生命週期共同基金中的一些股票來“對沖”我的分配和共同基金選擇是否不是一個壞主意。這些基金旨在由基金經理在其退休目標日期臨近時重新平衡。
我認為這可能是一個很好的糾正策略，以彌補由於糟糕的選秀權或從長遠來看我可能會做出的略微偏離百分比的分配而導致的表現不佳。這看起來是個壞主意嗎？
—— 編輯/新想法 - 2010 年 1 月 11 日 ——
我意識到我沒有利用我雇主的 401(k) 匹配福利，所以我將很快打開其中一個（作為 Roth 401(k)）。我會將整個賬戶指定為目標日期基金。我將繼續自己管理我的 Roth IRA，並讓它成為我的 IRA 的“對沖”，如上所述。
—— 編輯/新想法 - 2010 年 7 月 23 日 ——
在過去 6 個月中，相對於我的目標日期 401(k) 基金，我為自己的 Roth IRA 選擇的基金一直表現 +1.5%。感覺不錯=）
不過，還有其他人對此策略有任何意見或想法嗎？
首先，您現在可以充分利用您的雇主匹配——即免費資金，這真是太好了。
接下來，關於使用生命週期/目標日期基金作為“對沖”的問題：
生命週期基金是為不喜歡麻煩或不理解的不干涉、一站式購物的投資者推出的。 此類基金越來越受歡迎：雇主可以將它們用作自動註冊的預設選擇*，*與員工必須選擇加入相比，這會導致更多地參與退休儲蓄計劃。因此，我認為生命週期基金是一項很好的創新。
但是，額外的服務和便利通常伴隨著更高的費用。如果您打算放手，請確保您有成本意識： 費用可能會破壞投資組合的表現。
就您而言，聽起來您願意為您的投資組合做一些工作。如果您確信自己選擇了一條良好的股票下滑路徑——即初始和最終的股票/債券分配以及從一個到另一個的再平衡計劃——那麼你不會因擁有一個您投資組合中的生命週期基金將您自己的努力複製到劣質組件上。（我假設您正在為自己的策略選擇出色的低成本、流動性指數基金！）生命週期是整潔的，但複製它們並不是火箭科學。
然而，我看到一些情況下，即使一個人決定更多地參與投資組合建設，生命週期基金可能仍然有用：
- 與您的情況類似：您有一個公司儲蓄計劃，由於匹配的貢獻，您正在利用該計劃。您的公司計劃可能不會提供各種各樣的資金。由於可以使用生命週期基金，因此該賬戶可能是一個不錯的選擇。但要確保費用不會失控。如果可以使用成本更低的股票和債券基金，請考慮使用它們。
- 假設您有另一個較小的帳戶，您無法將其合併到您的主帳戶中。（例如，傳統 IRA 與您的 Roth，您不一定要轉換它。）即使該帳戶可以使用多種資金，它仍然可能不值得擁有和交易的額外麻煩或交易成本在較小的賬戶內重新平衡多個資金。在那裡，也許生命週期基金可以幫助您，同時您在主賬戶中使用自己的策略。
- 最後，假設您有一個主賬戶，並且您部分購買了生命週期基金的想法，並且您找到了一個收費低廉的好賬戶。**除了：**您想要在您的投資組合中加入一些生命週期基金未提供的其他東西，例如更多的新興市場、國際或商品股票敞口。（這是你自己做的原因之一嗎？）
在這種情況下，如果生命週期基金沒有您想要的一切，您仍然可以將其用於大部分投資組合（例如 85-95%），然後選擇一兩個特定的附加 ETF 來補充它。只要確保您將這些額外的組成部分納入整體股權權重，並相應地調整您的生命週期基金選擇（例如，可能在生命週期中更加保守，以進行補償。）
我希望這會有所幫助！
其他參考：