退休基金：Betterment vs Vanguard Life 策略 vs Target Retirement
我是一名 20 歲左右的研究生，想開一個不干涉的退休賬戶，在市場上進行測試，並每月做出貢獻。我在投資方面相當文盲，而改善賬戶似乎對使用者很友好。但是，我意識到 Betterment 是更昂貴的基金。從長遠來看，更高的費用可能會減少我的收入。但是，我喜歡這種自我重新平衡的改進，我真的很喜歡它可以讓人們輕鬆改變股票和債券的分配。我知道我說過我想要一個免提賬戶，但是如果股市崩盤而我想將更多資金分配給債券怎麼辦？Vanguard 是否重新平衡並允許您重新分配？
到目前為止，我傾向於先鋒？Betterment有優勢嗎？哪個先鋒基金更適合退休投資賬戶？兩個 Vanguard 賬戶（生活策略與目標退休）在過去 5 年中似乎具有非常相似的費用和回報。先感謝您。
首先，祝賀您選擇投資低成本的被動管理計劃。如果您選擇其中任何一個選項並堅持下去，您將遠遠領先於大多數個人投資者。
幾乎所有計劃都允許您在資產類別之間重新平衡。對於一些公司，銷售代理會鼓勵您出售您的增持資產併購買減持資產，因為這會為他們產生經紀佣金，但是當您只需要進行細微調整時，您可以簡單地更改進入您賬戶的新資金的分配直到你回到你的目標體重。大多數計劃都允許您免費執行此操作，並且通常您最多只需要每隔幾年執行一次。
我認為你沒有太多理由加入目標基金。這些計劃的主要特點是，隨著時間的推移，它們會逐漸將您轉向更保守的資產配置，旨在防止即將退休的人過於激進並在退休前冒著重大損失的風險。很有可能在你這個年紀，大多數計劃都會對你的分配有非常相似的建議，股票比例為 80% 或更多，而且這在未來幾十年內不太可能改變。
改進的主要好處似乎是簡單和易於使用，但我會為你擔心一個改進。正是因為調整分配非常容易，我擔心您可能會因對短期市場條件做出反應而損害您的長期業績：
我知道我說過我想要一個免提賬戶，但是如果股市崩盤而我想將更多資金分配給債券怎麼辦？
平均而言，股票回報率優於債券回報率的最大原因之一是，你得到報酬是為了接受額外的風險，而生活在劇烈的起伏中是在股市中意義的一部分。如果你想在“虧損/感覺危險”的資產類別中取出資金，並在“獲勝/感覺安全”時投入更多資金，我擔心你最終會高買低賣。
我建議看看這篇關於投資情緒週期的文章。我的觀點很簡單，如果您根據波動性將資金進出股票，那麼從長期來看，您獲得全部市場回報的可能性要小得多，並且可能會更好地增加資產權重波動性較低的類別。
無論哪種方式，我都建議您線上進行一項或多項風險承受能力評估，並確保您致力於堅持一項不會涉及超出您實際承受範圍的風險的長期計劃。
我傾向於傾向於 Vanguard Life Strategy，僅僅是因為 Vanguard 作為一家公司存在的時間更長，但新投資者似乎很容易獲得改善。
祝你的決定好運！