關於投資私人企業的規定
有幾年，在最大限度地為退休賬戶供款後，我有一些可支配的錢剩下來，我想投資於公開交易基金以外的東西。
我生活在一個社區，這裡有很多年輕的小企業主，包括食品卡車、餐館、零售、製造等……與我交談過的許多人缺乏增長資本，我經常想知道是不是作為一種小天使投資人，在這種情況下投資企業是可能的。
我做了相當多的研究，覺得以下情況符合朋友和家人第 504 輪豁免的條件：
- 我在一輛我認識的當地食品卡車上投資了 X 千美元。我這樣做是為了換取 Y% 的收入，直到實現 Z ROI。
- 我將 X 千借給當地的製造實驗室，讓他們以 Y% 的利率升級設備，直到償還貸款。
假設我已經對這些企業及其所有者進行了盡職調查，並且有這筆現金可用，那麼這種類型的投資是否存在我不知道的法律障礙？在這些情況下，企業主是否必須向州或聯邦監管機構送出文件？
我專門談論的是美國 - 愛達荷州，但對美國任何地方的任何一般性建議也表示讚賞。
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問題不在於財務風險，而在於法律風險。我知道這種投資的財務風險。我專門尋找權威資源，而不僅僅是意見。
更具體地說，我知道解決此問題的三種方法：
- 沉默的合作夥伴（由於責任問題，我對此不感興趣）。
- 作為貸方，沒有我所知道的監管障礙，但您僅限於期票的特定利息條款，而我對股權和/或利潤/分享更感興趣。
- 朋友和家人輪投資，這是我最不了解的。
我對有關選項 3 的資訊或我不知道的其他選項感興趣。
圍繞私人投資的法律，特別是證券法，不會限制您的投資能力，因為它們限制公司向您推銷以籌集資金。有些法律限制了您在法律上允許投資於私人控股公司的此類公開/半公開投資的資金數量，但這真的不是問題所在。
投資這樣的小企業比購買公開交易的證券風險大得多。在一個很小的單一員工所有者-經營者企業中成為一個沉默的、非經營性的外部投資者是非常危險的。
當你購買蘋果股票時，你是在購買別人的股票。當您向食品卡車投資 10,000 美元時，公司就會購買東西。您的投資變成了卡車的原料或新的油漆工作，或者它支付了所有者在開展業務時已經累積的信用卡債務。
小企業的賬簿往往很糟糕，而且通常不以有利於接受外部股權投資的方式成立。如果您做任何事情，您都想藉給企業資金，主要是因為這使您有資格起訴企業。但是，有一些貸款法律可能會限制您可以收取的利率。除非有這些限制，否則您不可能收取足夠的利息來正確反映您所承擔的風險。10% 的人不會這樣做。
即使在 VC/PE 世界中，投資也往往是某種可轉換的，而不是簡單的 X 美元換 Y% 股權，或貸款換 Z% APR。風險投資家希望參與增值，但也希望能夠起訴失敗的公司。
硬幣的另一面是企業主的觀點。如果我有一個有利可圖的生意，我到底為什麼要用我的部分生意來換取你的錢？如果我的業務每年為我帶來 200,000 美元的淨支出，那麼我將花費 10% 的 5 倍費用是多少？作為投資者，您願意為 200,000 美元的 EBIDTA 業務的 10% 支付 100,000 美元嗎？如果我有一項無利可圖或陷入困境的業務，我當然想要你的錢。
然後是你的責任問題。如果你想追求這些，你可能應該組建你自己的 LastAirbender Capital, LLC，因為你對你投資的公司所做的事情基本上是零了解的。也許他們還沒有納稅，也許已經有了貸款，也許其他人已經在起訴他們，也許有人食物中毒，等等；你會想要你自己的盾牌。想想你對你最好朋友的財務狀況有多少了解。
當然，我敢肯定有本地企業可以使用提振。你只需要明白，當你購買上市公司股票時，它今年可能會貶值，你的 10,000 美元現在價值 9,000 美元。當您向食品卡車投資 10,000 美元時，沒有 9,000 美元，也沒有 10% 的損失。你的 10,000 美元沒了。沒有市場可以出售您對該公司的敞口。
這不是關於你的錢的回報，而是關於你的錢的回報。