假設 - 沃爾克時期的最佳固定收益投資組合

保羅沃爾克在 80 年代初將利率提高到 20% 以上。我在想，如果我必須在這種時候管理我的財務，我該怎麼辦。

據Investopedia稱，債券與利率政策成反比關係。因此，在加息後，未償債券將以折扣價交易以與新發行的債券競爭。我對持續時間和凸度（持續時間的變化率）有一個粗略的了解，但不會假裝了解所有機制。

因此，如果我的任務是在沃爾克遠足前不久（大概）選擇一個時間點來定位自己，我不確定我是否有正確的藍圖。儘管如此，我會冒著 100,000 美元的投資組合設計的風險：

假設的 1976 年計劃

• 將自己及時傳送到大徒步旅行前的 1976 年
• 將所有內容放入 1 年期國庫券
• 每年滾動一次，直到 1980 年
• 然後鎖定我的 15% 收益率 30 年（有洞察力，沒有進一步的加息）
• 然後在2012年左右，我會有不錯的回報

但我並沒有那麼自信我打對了，感覺好像我錯過了一些東西。通脹調整後的回報可能很糟糕。也許 TIP 會更好？

題

投資 100,000 美元，並提供了 2022 年的洞察力，我們可以為 1976 年僅固定收益的投資組合設計的最佳到期時間表是什麼？（只看國債，不看企業信用）

你沒有錯——你基本上是在收益率最高點購買債券，並且在 30 年內每年保證 15% 的收益（總體為 6,621%）。

通脹調整後的回報可能很糟糕。也許 TIP 會更好？

TIPS 為您提供基於預期通貨膨脹的有保證*的實際回報率。*因此，如果未來 30 年的通貨膨脹率最終高於 1980 年的預期，它們只會成為更好的投資。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/149558