我應該如何計算使用 401(k) 貸款的機會成本？

我看過許多討論使用 401(k) 貸款的“機會成本”的金融文章；但是，我似乎不記得曾經見過一個好的公式或計算可以用來確定機會成本（如果有的話）實際上是多少。一個存在嗎？如果沒有，我應該如何計算？

例如，考慮以下情況：如果您有 5,000 美元的信用卡債務，年利率為 8.5%，使用 5,000 美元的 401(k) 將在 12 個月內以 6.5% 的利率償還對您有利嗎？ ?

分析使用 401K 貸款的機會成本的一種方法是在使用 401K 貸款後計算您的淨資產。如果您的淨資產增加，則建議使用 401K 貸款。請注意，下面提供的計算未考慮稅收因素。

淨資產計算是您將所有資產相加，然後減去所有負債。結果數字就是您的淨資產。

首先，計算不貸款而只支付信用卡利息的淨資產。這意味著您只需支付信用卡的利息。除了您問題中確定的參數外，還需要考慮兩個額外的參數：現金和 401K 的市場回報率。

場景一（只支付信用卡利息）：

12個月後，您支付的只是信用卡的利息。401K 餘額未受影響，因此有望增長。信用卡上的餘額在 12 個月結束時保持不變。

        |---Change in cash----|   |---Change in 401K---|
Assets =  C – ($5,000 * CCIR)    +   $5,000 * (1 + MRR)

             |--Credit card balance--|
Liabilities =         $5,000

Net worth = C – 5,000*CCIR + 5,000 + 5000*MRR – 5000 
         = C – 5,000*CCIR + 5,000*MRR
Where
   C   = Cash
   CCIR    = Credit Card Interest Rate
   MRR     = Market Rate of Return you can earn on your 401K.

場景 2（使用 401K 貸款支付信用卡餘額）：

您從 401K 借了 5,000 美元來支付信用卡餘額。您必須將 5,000 美元加上 401K 利率支付回您的 401K 帳戶。

        |---Change in cash----|   |---Change in 401K---|
Assets =  C – $5,000 * (1 + KIR) +   $5,000 * (1 + KIR)

             |--Credit card balance--|
Liabilities =           $0

Net worth = C – 5,000 – 5,000*KIR + 5,000 + 5,000*KIR
         = C
Where
   KIR = 401K Interest Rate

使用以下等式確定場景 2 何時比場景 1 增加您的淨資產更多：

C > C – 5,000*CCIR + 5,000*MRR

Which simplifies to:

CCIR > MRR

因此，如果您的信用卡利率高於您可以在 401K 上賺取的利率，則使用 401K 貸款來還清信用卡餘額。

應該考慮的另一種情況：從其他地方借錢來還清信用卡餘額。

場景 3（用於支付信用卡餘額的外部貸款）：

您從 401K 以外的某個地方借了 5,000 美元來還清信用卡餘額。

        |---Change in cash----|   |---Change in 401K---|
Assets =  C – $5,000 * (1 + EIR) +   $5,000 * (1 + MRR)

             |--Credit card balance--|
Liabilities =           $0

Net worth = C – 5,000 – 5,000*EIR + 5,000 + 5,000*MRR
         = C - 5,000*EIR + 5,000*MRR
Where
   EIR = External Interest Rate

以下用於確定您是否應該使用外部貸款而不是 401K 貸款：

C - 5,000*EIR + 5,000*MRR > C

Which simplifies to:

MRR > EIR

這意味著如果您獲得的利率低於您在 401K 上可以獲得的回報率，您應該使用外部貸款。可以使用相同的方法來比較場景 3 和場景 1。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/20530