行使調整後的看跌期權
我不知道如何處理這種情況，我“認為”我在 Ex-Date 發生之前就已經理解了。
我正在利用 SSSS 宣布的 2.25 股息。我在除息日前買了 200 多股。我知道股票價格會在除息日下跌 2.25。但自宣布以來，它的漲幅遠不止於此，所以我認為我會通過看跌期權在下跌時獲得一些收益……並在我放手時在一定程度上保護我所擁有的股票。
200+ 股基礎 - 15 美元左右
幾個 - 15 美元看跌期權（8 月 20 日）
1 - 17.5 美元看跌期權（9 月 17 日）
我沒有在任何溝通中選擇或投票
在除息日，我的看跌期權現在已經調整。股價正在下跌（如我所料）……但看跌期權的價值相當微不足道。其中一半是一個實驗，我想看看這一切是如何進行的……但另一半，我打算行使看跌期權，釋放股票……但我無法確定股票的價格被賣？？？如果我保留兩個 15 美元的看跌期權並行使它們，它們仍然是 15 美元的看跌期權嗎？（或者他們現在可能是 12.75 美元的看跌期權？？？？？？）
我無法找到一種方法來判斷該價值，如果它們在金錢中，或者行使的結果將是什麼……我只看到 17.5 Adj 和 15 Adj……（兩者都略微負面）
我相信我可以從期權鏈中辨別出出售契約會產生什麼。但我假設人們避免看那些，所以我預計那裡的價格會很低。
請告訴我有一些我還沒有偶然發現的快速數學，用來解決這個問題。
最有利可圖的執行？（不是在“財務建議”的背景下，而是更多的“損害最小的路徑”背景下……不知道這是否是這裡的規則）我的問題是試圖確定我在時刻以及我可能出錯的地方。
附上的文件只讓我頭疼….
在您的一條評論中，您寫道股票價格為 1500 美元，而 17.50 美元的看跌期權是 1.50 美元 ITM 價格為 200 美元。這並沒有加起來，因為股票價格為 15 美元，即 ITM 為 2.50 美元。因此，讓我們創建一個準確的假設：
假設您以 16 美元（-1,600 美元）的價格購買了 100 股股票，並且以 2.00 美元（-200 美元）的價格購買了 17.50 美元的看跌期權，即 ITM 為 1.50 美元。您的總成本為 -1,800 美元，您有權以 17.50 美元的價格出售股票，這將導致支付 50 美分的時間溢價損失。
為簡單起見，現在假設有 2.25 美元的全現金特別股息。您收到它，它將您的成本基礎降低到 -$1,575 (-18.00 + 2.25)。如果您行使調整後的看跌期權，您必須傳遞 100 股加上調整後的 2.25 美元，作為回報，您將收到 17.50 美元（-1,575 - 2.25 + 17.50），與上述相同的 50 美分損失。
實際上，所有發生的事情是，對於普通股，他們給你 2.25 美元，而在調整看跌期權時他們拿走了 2.25 美元。是洗頭。股息不會影響您的整體損益。