美元成本平均 vs 低買/高賣
人們常說，我們應該“低買高賣”。但我們無法知道市場何時處於低位或高位。
我們聽到的另一個片語是“美元成本平均”
考慮：
- 長期年輕投資者
- 長期中年投資者
- 一個接近退休的人
三類人都應該遵循同樣的建議嗎？
我在問“平均美元成本”和“低買高賣”有何關聯/不同。
市場時機與美元成本平均
這是改變投資組合中資產組合的策略。付費經紀人非常喜歡美元成本平均；因為它允許他們在任何市場條件下給出完全相同的建議，並且總是“正確”並逃避市場變化的責任，即使是明顯的。
不過，我並不是 100% 對此感到興奮，因為平均美元成本告訴你要完全忽略顯而易見的事情：我們已經處於一個很長的牛市中，是時候開始考慮這是否是泡沫了；利率非常低，這意味著某些金融產品非常不值得購買；等等。
但是，這不是您的問題的真正含義。
管理不同年齡段的投資組合
您可能聽說過波動性一詞，經常與**風險*混淆。波動率反映了在給定的時間計劃期內股票上漲或下跌的偏差。例如，在 30 年的規劃範圍內，股票根本不會波動很大——它們的增長和股息是可以依賴的。這就是捐贈基金的運作方式。相信我，它們確實有效！
然而，隨著規劃期限的縮短，波動性變得更加確定和更加極端。在 1 年的規劃範圍內，任何事情都可能發生。股票可以上漲 80% 或下跌 40%。
那麼這是什麼意思？如果你離退休還有 30 年，那麼股市是肯定的。你不需要考慮那個選擇；其他任何事情都是錯誤的。
但在退休前 15 年，波動開始出現。估計會漲很多。但它可能只會上升一點，甚至會下滑一點。
5年後，波動性如火如荼。它可能會增加三倍，並且可能會倒退 30%。
你不能讓自己在臨近退休時被消滅
你最不想要的就是在你需要花錢的時候有 43% 的市場下跌。這有點極端，因為您可能會在多年的活動中花費這筆錢，所以本身沒有“時刻”，它會有所平均。但是，如果您的退休需求恰好在市場低迷時期（例如 2007-10 年）降落，您可能會受到嚴重傷害。
波動和增長齊頭並進。你為長期增長付出的代價是短期波動。
因此，當您接近退休（或者更準確地說，退出時間）時開始退出市場是一個非常明智的策略。通常，這是通過改變您的資產組合來完成的，每年減少幾個百分點的股票，以及增加幾個百分點的“波動性較小，但增長較少”的投資，如債券。就像你在晚年一樣，你希望主要從事債券或低波動性投資——這樣你就不會因突然的低迷而停滯不前。
如果你看一下 401K 的“地平線基金”或“目標年基金”，他們就是這麼做的。
重新審視“擇時市場”，他們沒有，但如果你關注並願意接受潛在的未擷取收益的風險，你可以這樣做。（也就是說，如果你在道瓊斯指數 16,000 點離場，而在道指指數跌至 19,000 點後不久，那是你沒有贏的錢。反之，如果道指跌到 12,000 點，那是你沒有輸的錢.