你能做空你做多的股票嗎？
很簡單。我認為某隻股票在短期內會下跌，但在長期內會繼續上漲。我仍然想嘗試在這個短期下跌中賺點錢。為了避免為這筆巨額回報支付短期資本利得稅（持有股票不到 1 年）並避免出售我喜歡的股票時的情緒痛苦，我寧願不出售我擁有的股票。取而代之的是，我想賣空股票並從該賣空中獲利，我可以支付短期資本收益。我的問題是，這有意義嗎？我可以做空我做多的股票嗎？本質上，我希望擁有我已買入但未售出的股票 X 的池 A 和我已做空然後再買入的股票 X 的池 B。這些池可以保持獨立嗎？這甚至有意義嗎？
您正在考慮的稱為 Shorting Against The Box (SATB) 。出於延期納稅的目的，1997 年的《納稅人救濟法》通過增加新的第 1259 節對增值財務狀況的建設性銷售處理將其定為非法。但是，您並沒有提議延期納稅。你在看相反的方向。
您將需要兩個經紀賬戶來執行 SATB 頭寸，因為經紀商會在同一證券中剔除多頭和空頭頭寸。使用 SATB，您在做空時賺到的錢在做多時會輸掉，反之亦然。因此，如果您的股票下跌，您的空頭頭寸將獲得應稅收益，而多頭頭寸的等值損失將抵消。你的淨收益為零。只有在你回補空頭後，股價回升，你才能賺錢。
雖然做空，但如果您在除息日做空，您將支付任何股息。您還需要支付一筆非常小的借款費用，對於大盤股（每年 0.25%），對於高貝塔債券（100% 的百分比）可能非常高。如果您仍在支付這些費用，您還會有出價/要價滑點和額外佣金。在宏偉的計劃中，如果借款利率很低，與成功對沖的潛在儲蓄相比，所有這些借方都是小菜一碟。
美中不足的是，您持有基本相同財產的期限不到一年，您的持有期限歸零，直到空頭頭寸平倉後才恢復。如果您已經長期持有股票，則持有期不受影響。
此外，持有期會重置（參見 IRS Pub 550 第 55 頁底部關於Baker Company的範例）。
另請參閱建設性銷售，如果多頭頭寸升值，則會觸發應稅資本收益。