從ETF換手率計算有效收益率下降

我想投資高股息ETF。我比較的兩個 ETF 是：

SCHD

• 分配收益率 TTM：2.57%
• SEC 收益率（30 天）：2.92%
• 投資組合周轉率：15%
• 淨費用率：0.07%
• 1年稅費率：1.76%

矛

• 分配收益率 TTM：3.86%
• 美國證券交易委員會收益率：4.09%
• 投資組合周轉率：40%
• 淨費用率：0.07%
• 1年稅費率：1.76%

SPYD 支付更高的股息，但它也有更高的周轉率。當股票上交時，他們可能會獲得資本收益。資本收益會產生稅收。據我了解，我從 SPYD 獲得的額外紅利將被我為營業額支付的更多稅款所抵消。然而，SCHD 和 SPYD 似乎在過去 1 年繳納了相同的稅款。

晨星稅收成本比率衡量基金的年化回報減少了投資者為分配支付的稅款。共同基金定期向其股東分配股票股息、債券股息和資本收益。然後，投資者必須在收到這些分配的當年納稅。

你能解釋一下當這兩個 ETF 的周轉率如此不同時，為什麼我要繳納相同的稅款？歸根結底，我想選擇能給我帶來最佳股息收益率淨稅的 ETF。

對於共同基金，您對基金內的營業額繳納稅款，就好像您自己進行了銷售一樣。ETF並非如此。出於稅收目的，ETF 被視為單一證券，而不是您管理的投資組合。因此，在一般情況下，**ETF的成交量不會影響您的稅收。**您只需對 ETF 價格的升值而不是其持有的股票的升值繳納資本利得稅。而且您只需要在出售 ETF 時支付 ETF 資本收益。

由於這種稅收待遇，只有 ETF 支付的股息與稅收成本比率相關。既然您了解了 ETF 稅收，您可能不想查看晨星稅收成本比率。它是為共同基金設計的，對 ETF 來說不是一個非常有用的衡量標準。

=== 編輯 ===

我試圖解釋為什麼這兩個基金的股息收益率不同，但稅收成本比率相同。看他們計算的細節，我覺得我的猜測是錯誤的，所以我將其省略。我不知道為什麼他們有相同的稅收成本比率。會對其他貢獻者的想法感興趣。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/100580