回購有保障的看漲期權

考慮這樣一種情況，投資者持有一隻股票超過一年並賣出約 90 天到期的看漲期權。您可以假設這是出於稅收目的的合格承保電話。

一段時間後，看漲期權的資金很深，投資者即將被分配看漲期權。如果在電話中分配，他將獲得 10K 的長期資本收益。如果他買回電話，他將有 5K 的短期損失。如果他只是出售股票，他將獲得 15K 的長期資本收益。假設投資者已經擁有其他短期資本收益，那麼從稅收的角度來看，他最好買回看漲期權並賣出股票。

我有這個權利嗎？我還假設，由於他在不到一年的時間內做空了看漲期權，因此看漲期權的損失將被視為短期的。那正確嗎？

鮑勃

您的三個選項是：

1. 買回看漲期權但保留股票，淨虧損 5K（加上股票未實現的 15K 收益），
2. 買回看漲期權並賣出股票，淨收益 10K，或
3. 讓期權結算，獲得 10K 的收益。

選項 2 和 3 顯然是相同的（除了交易成本），因此如果您想保留庫存，請選擇選項 1，否則請選擇選項 3，因為您與選項 2 具有相同的效果，並且沒有交易成本。損失可能還會抵消您提到的其他一些短期收益。

假設投資者已經擁有其他短期資本收益，那麼從稅收的角度來看，他最好買回看漲期權並賣出股票。

不，這是不正確的。根據IRS Pub 550 大約第 58 頁：

如果您發出的看漲期權被行使並且您賣出了標的股票，則在計算您的收益或損失時，將賣出股票所實現的金額增加您收到的看漲期權金額。收益或損失是長期或短期的，取決於您持有股票的時間。

如果在頭寸上分配，呼叫將被折疊到股票交易中並成為長期的。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/81897