資產配置和稅收效率
資產配置以提高稅收效率的常見建議是：
- 將債券存入稅收優惠賬戶（401k、Roth IRA 等）
- 將股票（例如，標準普爾 500 ETF）存入正常經紀賬戶
該建議背後的原因是債券股息的徵稅水平高於資本收益。（有關詳細資訊，請參閱 Boglehead 書）
我已經這樣做了很多年，我的經紀賬戶增長了很多（這要歸功於過去 10 年驚人的股票增長），而我的稅收優惠賬戶增長非常緩慢（因為低利率）。我的股票/債券比例為 60/40。稅收優惠賬戶都是債券，我在經紀賬戶裡有一些債券。
目前的情況有兩個不利因素：
- 我想在我的稅收優惠賬戶中有更多的錢，以獲得更好的稅收優惠。
- 更重要的是，當我需要通過出售股票和購買債券來重新平衡時，這是一個應納稅的事件，我寧願將這些稅收推遲到退休。
如果我忽略這個常見的建議並將一些股票放在稅收優惠賬戶中，我會獲得更好的稅收優惠嗎？甚至完全顛倒建議，把我所有的股票都放在稅收優惠賬戶裡？！？
如果我忽略這個常見的建議並將一些股票放在稅收優惠賬戶中，我會獲得更好的稅收優惠嗎？
您可以將稅收優惠賬戶中的債券出售，然後在稅收優惠賬戶中購買股票或股票共同基金。
您應該嘗試使用 401(k)/IRA 中的資金來恢復平衡。您這樣做是因為如果在這些賬戶內完成一項投資的出售和另一項投資的購買不會觸發當年的稅收。
“我希望我的稅收優惠賬戶中有更多的錢，以獲得更好的稅收優惠。” - 資產配置將如何改變這一點？在正常經紀或稅收優惠賬戶下，升值的股票是遞延稅款。給您帶來收入的債券在經紀賬戶中徵稅，在延稅賬戶中不徵稅
“更重要的是，當我需要通過出售股票和購買債券來重新平衡時，這是一個應納稅的事件，我寧願將這些稅收推遲到退休。” 如果它會觸發應稅事件，為什麼不嚴格遵守您的分配規則？如果您一直將資金存入經紀/延稅賬戶，那麼不要只用這筆錢來恢復平衡。擁有一個好的資產配置策略是有用的，但我不知道為什麼遵循它到 T 值得納稅。
即使我認為您必須完美地遵循資產分配是理所當然的，如果您被迫在“平均”年進行再平衡，那麼股息所得稅與出售股票的資本利得稅將有利於您的策略。例如，如果您有一個 60/40 的投資組合，其中股票升值 8%，債券收益率為 2%，那麼您最終會在年底獲得 61.4/38.6（分別為 64.80 美元和 40.80 美元）的投資組合。如果你必須重新平衡，那麼你需要出售 1.44 美元的股票，這將在 15% 的資本利得稅下觸發 0.22 美元的稅收。如果 0.80 美元的債券收入按 32% 的所得稅稅率徵稅，那麼如果債券在應稅賬戶中，您將不得不支付 0.26 美元。你這樣做會更好；你可以改變股票升值、債券收益率、和所得稅率，看看各種情況會產生什麼。像去年一樣，如果你被迫重新平衡，你有 20% 以上的股票升值將有利於將股票存入遞延稅賬戶。
不過，我再次建議不要為了重新平衡投資組合併保持原樣而觸發應稅事件。