為什麼將應稅債券存入免稅賬戶更好？

像這樣的資源建議將應稅債券放在免稅賬戶中，將股票指數基金放在應稅賬戶中。但應稅債券的預期收益遠低於股票基金，反其道而行之不是更好嗎？例如，VTABX在過去 5 年的“稅前回報”和“分配和銷售基金份額的稅後回報”之間的平均年回報率差異為 1.46%（4.46-3.00）；VTSAX在同一時期的稅前和稅後回報率之間的平均年回報率差異為 3.13% (15.42-12.29)。

我錯過了什麼？我不是寧願把 3.13% 的差額存起來，把股票基金存入我的免稅賬戶嗎？

通常建議將債券放入免稅賬戶，將股票放入應稅賬戶。原因是：

• 債券股息作為收入徵稅（富人為 37%）
• 股票可以作為長期資本收益徵稅（富人為 15-20%）

我相信這個建議是在債券的回報比現在高得多的時候形成並開始傳播的。你是對的，這個建議在最近的股票和債券表現看來確實是不正確的。

這位部落客執行了一些數字，以確認您最好將股票放入非應稅賬戶（太複雜，無法在此處複製摘要）。

然而，這位部落客最終確定，以這種方式優化稅收的好處很小，甚至不值得他這樣做。他寧願在每個賬戶中擁有相同的資產配置，以便更輕鬆地進行再平衡。

總而言之，通過跨賬戶戰略性資產配置來減稅主要是一種洗牌。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/136320