何時向英國養老金支付不良稅收計劃？（長期協議）
英國養老金非常適合他們在您支付時提供的稅收減免（高達 45%），並且隨著養老金產生價值，但如果您超過終身津貼（LTA = 2019-2020 年的 1,055,000 英鎊），似乎您會受到稅收的打擊。（誠然，這是一個很好的問題）
據我了解，在 LTA 之後，HMRC 將對一次性提款收取 55% 的費用，對收入收取 25% 的費用（除了將養老金作為收入的普通所得稅之外），這肯定意味著你會更好地投資多餘的錢用於養老金以外的任何東西。
因此，假設我的養老金已經超過了 LTA 的一半，而我離退休年齡還有 20 年，那麼在什麼籌資水平上繼續支付養老金會成為糟糕的稅收籌劃？（假設養老金將繼續定期累積價值）
當我達到養老基金水平時（或之前），我能做的最好的另類投資是什麼？財產、ISA 和 VCT 是有趣的選擇，但在這種情況下是否有一個特別突出，或者我應該看看其他什麼？
您關於何時停止付款有意義的問題取決於三件事：
- 您的投資可能的增長率。
- 通過 LTA 的成本。
- 在長期協議下的好處，如果你低於預期，這將轉化為失去的受益機會。
很難對增長率做出很好的猜測，所以我不會嘗試，而是專注於其他兩點。
遍歷 LTA
首先，實際上通過LTA並不一定那麼糟糕，這取決於您在支付時的邊際稅率和取出資金時的邊際稅率。一個很常見的情況是，您現在是 40% 的納稅人，而當您取出錢時，您將是 20% 的納稅人。
然後，如果您現在支付 1 英鎊，則需要從您的稅後工資中扣除 60 便士。假設它由於投資增長而增長了一些因素。實際數字無關緊要，所以假裝它是 3，即您來取錢時有 3 英鎊，而且是 LTA 上的全部。然後你支付 25% 的罰款，剩下 2.25 英鎊，然後對剩餘的 45 便士徵收 20% 的稅，剩下 1.80 英鎊。如果您將 60 便士的淨工資放入 ISA 並以同樣的方式進行投資，這正是您所擁有的。
在大多數情況下，一次性支付 55% 的罰款是沒有意義的：這相當於先支付 25% 的罰款，然後再繳納 40% 的所得稅。鑑於 2016 年的養老金自由，您還可以通過使用正常的收入提取來獲得“一次性”。如果您退休後非常富有以至於您的收入超過 10 萬英鎊，那麼 55% 的罰款可能是一個更好的選擇 :-)
如果你現在是 20% 的納稅人，或者在取出錢時將是 40% 的納稅人，情況看起來會更糟。
另一方面，如果你現在是 45% 的納稅人，或者你被困在一個奇怪的邊際稅帶中，如果你需要繳納兒童福利費，那麼它們看起來會更好，在 50,000 到 60,000 英鎊之間，在 100,000 英鎊到 100,000 英鎊之間~125,000 英鎊，其中個人免稅額被提取。由於額外費用的影響，您的邊際稅率高於 40%，因此通常需要繳納養老金以使您的應稅收入降至這些範圍的底部。
LTA 的另一個可能的緩解因素是針對津貼的測試時間。這真的很複雜，我仍然不確定我的規則是否正確。但我認為，如果您的退休金在您達到最低退休年齡後達到 LTA（您可能在 58 歲左右 - 從 2028 年起政府計劃將其設為您的國家退休金年齡 - 10），那麼您可以立即停止支付存入您的退休金並將其用於提取。然後，只要您在 75 歲之前撤回任何未來的增長，保持 LTA 下的餘額，如果我正確理解規則，您將不會受到任何處罰。我在這個答案中談到了更多。
長期協議下的養老金福利
對於終身免稅額下的任何錢，您可以免稅取25%，其餘的作為收入徵稅。因此，例如使用與上述相同的範例，1 英鎊的總貢獻變為 3 英鎊。您可以免稅 75 便士，另外支付 2.25 英鎊的 20% = 45 便士的稅，剩下 2.55 英鎊，而不是您從 ISA 獲得的 1.80 英鎊。這是 5/12ths (~42%) 的增益。如果你把錢放在其他地方，結果證明你低於長期協議，你就放棄了這種收益。
概括
下表顯示了節省 1 英鎊總工資的各種結果，具體取決於您存入資金時的所得稅稅率和存入資金時的稅率。這次我完全忽略了投資增長，因為如上所述，它只是按相同的數量縮放所有內容（請注意，如果您不使用實際增長免稅的車輛，則情況並非如此 - 例如，您只是直接投資）。
為了完整性，我已經包含了 Lifetime ISA，即使它們不適用於您。
稅收 | 退稅 | 根據長期協議 | 超過長期協議 | ISA | 麗莎 ----------------------------------------------------- 40% | 20% | 85便士 | 60便士 | 60便士 | 75便士 20% | 20% | 85便士 | 60便士 | 80p | 100p 40% | 40% | 70便士 | 45便士 | 60便士 | 75便士最後，終生津貼現在隨著通貨膨脹而增加，因此當您預測何時會超過通貨膨脹時，您應該考慮超過通貨膨脹的回報。但是，當然，誰知道未來的政府會做什麼。