億萬富翁、貸款和避稅
ProPublica披露的有關億萬富翁和有效稅率的最新故事描述了一種策略，億萬富翁使用他們的股票作為抵押品借入令人瞠目結舌的資金。這篇文章列出了由甲骨文股票擔保的近 10B 美元的信用額度的拉里·埃里森，埃隆·馬斯克承諾為個人貸款提供價值 57 億美元的股票，卡爾·伊坎“僅”從美國銀行獲得 1.2 億美元的貸款（以及其他貸款）。
我了解貸款如何避免出售股票和触發資本收益稅。我不明白這些貸款頭寸是如何被平倉的。他們只是將稅收遞延若干年，最終出售資產以償還貸款並在那時支付資本收益嗎？或者這些貸款是否會一直記在賬上，直到借款人去世並從遺產中支付？它們的結構是否使貸款由受益於加息基礎的繼承人支付，因此不會產生資本收益？
你不必成為億萬富翁也能做到這一點。我的企業正在積累一些資金，因為我只支付自己需要的東西。然後我決定我想買一些相當昂貴的東西。我可以給自己公司的獎金，然後以最高的邊際稅率納稅，然後用獎金的稅後部分來買東西。
或者（並非所有銀行都提供此服務或提供給所有客戶）我個人可以藉入與我計劃的獎金稅後部分相匹配的金額，由商業資產而非我個人資產擔保，然後購買. 然後，我可以在 5 到 10 年內從我的正常收入中償還貸款，或者只是稍微提高我的收入，以免達到最高邊際利率。在緊要關頭，我可以完全忽略貸款，而我的財產可以從企業中拿走這筆錢，並為此支付最高的邊際利率，在最壞的情況下，這與沒有貸款的情況相同。但是當我第一次想要它時，我已經擁有了汽車/湖邊小屋/假期。
對於房子、藝術品或其他資產上漲的情況，您甚至可以在您不再需要時通過出售該物品來還清貸款，從而留下原始的安全性（超級富豪、企業的股份）我的資產）未受影響。一次不錯的騎行。
拉里·埃里森（Larry Ellison）擁有由甲骨文股票擔保的近 10B 美元的信用額度
我不明白這些貸款頭寸是如何被平倉的。他們只是將稅收遞延若干年，最終出售資產以償還貸款並在那時支付資本收益嗎？或者這些貸款是否會一直記在賬上，直到借款人去世並從遺產中支付？
信用額度不是貸款；他們是藉（在埃里森的情況下）$ 10B 的能力，而這一切都不同。
為了將其歸結為“正常”世界，除了使用股票而不是房屋之外，還有 HELOC（房屋淨值信貸額度）。
如果馬斯克和伊坎真的借了那麼多錢（而不是開設“股票信貸額度”），那麼他們必須從收益中償還，或者眼睜睜地看著他們的債務負擔增加。