為什麼我的賣空期權頭寸被提前分配？

幾個月前我賣出了一個看跌期權。該期權在上週五到期，但在上週三下午早些時候被分配。為什麼？期權持有人這樣做有什麼好處？

我了解當標的資產即將支付的股息高於期權的外在價值時，提前分配看漲期權；但早期分配看跌期權對我來說毫無意義。

目前，讓我們忽略未決的股息。接近到期的深度 ITM 期權往往沒有剩餘時間溢價，而且交易價格通常低於平價（出價低於內在價值）。如果期權的所有者以較低的價格出售它，他會理髮並向買方提供 25 美分的折扣套利，所有者自己也可以很容易地做到這一點。

例如，XYZ 是 40.00 美元，而 50 美元的看跌期權的出價是 9.75 美元，如果所有者以這個價格出售，則減價 25 美分。他可以以更高的價格提供它（STC），並且可能做得更好，但實現全部 10 美元的可能性很小，因為沒有人願意提供公平的價值。因此，相反，他以 40 美元的價格購買了該股票，並立即以 50 美元的價格行使了看跌期權，從而獲得了全部 10 美元。該練習導致提前分配空頭看跌期權，猜猜誰是到期前的星期三的贏家？

提前行權的一個可能但不太可能的原因是看跌期權是一種對沖，股東希望同時出售其股票並平倉。不知情的交易者行使具有剩餘時間溢價的期權也是可能的，但可能性更小。

我了解當標的資產即將支付的股息高於期權的外在價值時，提前分配看漲期權；但早期分配看跌期權對我來說毫無意義。

我一直在讀這個，我就是不明白。如果呼叫具有剩餘時間溢價，則執行它會丟棄該時間溢價。賣出看漲期權並買入股票更有意義。儘管看跌期權確實存在，但這種方式沒有盈利的套利。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/149502