如果底層證券低於行使價，看跌期權的價值？

如果 ABC 股票的交易價格為 5 美元，而我以 8.25 美元的價格購買了 1 月 15 日的行權看跌期權，那麼如果 ABC 在整個期間僅在 5 美元到 7 美元之間徘徊，該看跌期權在到期時的價值會發生什麼變化？

到期價值不取決於普通歐式或美式期權的價格路徑。到期時，該值將只是：

最大值[K - S_T, 0],

其中： K 是執行價格，

S_T 是到期時的標的價格。

$15 - $5 = $10

你怎麼可能以低於期權內在價值 8.25 美元的價格購買看跌期權

因此，我們可以推斷，當股價至少為 6.75 美元時，您將不得不獲得該看跌期權，但考慮到 3 個月的 theta 剩餘時間，它可能高於 7 美元

如果標的資產（股票 ABC）的價格在 5 美元至 7 美元之間徘徊，則看跌期權的價值在到期時將介於 10 美元至 8 美元之間。

因此，在這種情況下，您不會真的遭受太多損失，並且可以在這種情況下獲得可觀的收益。我的意思是，如果你在交易股票並試圖擊敗標準普爾指數或跟上沃倫巴菲特的步伐，那麼我的意思是不錯的，但是因為你在交易期權，所以收益相當差！

如果股價升至 7 美元以上，這就是看跌期權開始大幅貶值的地方。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/38900