看跌期權
期權策略 - 賣出錯誤
我對期權交易有點陌生，想就某些情況詢問您的意見/策略。
假設股票價格為 110 美元，我以 95 美元的執行價格賣出了 60 天后到期的看跌期權。3 或 4 天后，如果股價跌至 100 美元，溢價會變得非常高，並超過我的潛在止損水平（比如我收取的溢價的 30%），即使股票很有可能獲勝。達不到行使價，契約將毫無價值地到期。但是，在到期日之前，我的未實現損失已經很高了。
在這種情況下，你會怎麼做？考慮到它越過止損點，你會平倉還是等待合約到期的機會一文不值？
先感謝您。
AFAIC，賣空看跌期權適合願意以較低價格（行使價減去收到的溢價）收購股票的投資者。如果被分配，你會得到你的股票，如果沒有，你會為你的努力賺取一些收入。
儘管您因賣出更多時間（60 天）而獲得更大的溢價，但您並沒有利用接近到期日的時間衰減率增加的優勢，並且您通過滾動和退出以獲得信用降低了捍衛頭寸的能力如果底層證券對您不利。
我認為點差等風險定義策略更適合交易者。空頭看跌期權具有不對稱的風險/回報（利潤小，潛在損失大），而價差則具有更平衡的 R/R。它還需要更少的利潤並具有更高的投資回報率。
問題歸結為您是投資者還是交易者？如果是後者並且您的交易策略包括止損參數，那麼您應該堅持這一點，除非您的前景在 10 美元下跌後發生變化。
[W] 考慮到它越過止損位，您是否會平倉 […]
“止損”一詞的定義是，如果實際價格超過止損價格，則交易者將平倉。因此，答案顯然是“是”。
如果你對自己說“我的止損價是 30 美元”，但你不打算在價格達到 30 美元時平倉，那麼實際上你的止損價不是 30 美元。