看漲期權
交易者買入 OTM 期權的原因是什麼？
以下是優步股票的期權警報。我將此解釋為交易者以 31 美元的執行價格購買了19 份 CALL 期權合約。
他應該選擇 29 美元或 30 美元的執行價格。我認為原因可能是他可以支付 31 美元的低保費。是這個原因嗎？期權鏈中的一些技術數據是否有助於找到正確的執行價格。
Uber Technologies 期權警報：1 月 17 日 31 美元 看漲期權 (19) 接近賣出價：1000 @ 0.6 美元 vs 5648 OI；開盤前收益 2/4 [est] Ref=$28.695
期權提供槓桿作用。ITM 期權少，OTM 期權多。
這是關於如何查看它的作業。你有 1000 美元。使用您的六個選項的執行價格和溢價成本設置一個電子表格。確定在每個行使價下您可以購買多少個看漲期權（本練習中允許使用小數合約，因為您想比較每個頭寸的等價投資）。然後在不同的到期價格確定每個頭寸的盈虧。
例如，27 美元的看漲期權成本為 2.50 美元，因此您將購買 4 份合約。收支平衡是 29.50 美元。在 30 美元時，它的利潤為 200 美元（4 x 0.50 美元），在 31 美元時，利潤為 600 美元（4 x 1.50 美元）。
假設 UBER 至少會漲到 30 美元。您會發現，在 30 美元時，執行價最低的三個看漲期權將賺錢，而最高的兩個看漲期權將損失全部 1,000 美元。然而，在 32.50 美元左右，3 個最高行權價的每一個都將比任何一個較低行權價的頭寸都多。UBER 越高，乘法效應越大。
簡短的回答？
- 較低的看漲期權有較高的獲得小額收益的可能性和較低的損失全部的可能性。
- 較高的看漲期權獲得大收益的可能性較低，而失去全部收益的可能性較高。
在等值美元的投機上接近這一點會放大效果。
有關更複雜的方法，請閱讀此