溢價價格比 - 看似簡單的期權研究並不多

我想確定每周到期日相對於標的股票價格支付最多溢價的看漲期權。

例如：

• 截至 2019 年 11 月 12 日，TSLA 的股價約為每股 350 元。
• 2019 年 11 月 22 日到期的 350 美元看漲期權有大約 10 美元的溢價。

因此，這是一個 35:1 的價格與溢價比率。

關於如何研究這樣的選項有什麼建議嗎？我在 E*Trade 和 Yahoo 的篩選器上苦苦掙扎，但沒有成功。

因為您的問題不是特定於策略的，所以需要解釋一下。

如果您想要相對於基礎股票價格的最高溢價，請選擇最深的價內罷工。例如，11/22 135 美元的看漲期權是 216 美元。350美元，這是一個巨大的比例。這是一個接近 100 的 delta 看漲期權，如果買入，您可以通過接近 300 美元的罷工來實現同樣的目標。

但我的猜測是，您正在追求賣出的最大時間溢價，為此，您只需查看平價期權，因為這是找到最大時間溢價的地方。

不幸的是，很少有股票恰好處於執行價格，因此您必須查看在股票價格兩側都有執行價格的期權。大多數情況下，最高的時間溢價將出現在最接近的執行價格，除非執行價格很寬。因此，如果您同時查看兩個罷工，您將不得不考慮 ITM 金額以確定時間溢價。

要獲得更大的深度，您可以確定每天的時間溢價並除以獲取成本（罷工 + 溢價）。如果查看不同的到期日，請確定每天的保費並按年計算數字以在平等的基礎上進行比較。

您的數值分析將取決於您的策略是什麼。

您感興趣的比率與隱含波動率 (IV) 密切相關。價格與（平價）溢價比率約為 251*sqrt(365/T)/IV，其中 T 是到期天數，IV 是百分比。因此，“相對於標的股票價格的最高溢價”將對應於最高的 IV。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/116821