看漲期權
日/週交易者能否僅從波動率中獲利?
假設一隻股票的價格每三天在 40 美元到 45 美元之間波動,目前價格為 42 美元。交易者以 60 美元的執行價格買入 1 份 CALL 期權合約,該合約在一個月內到期。
- 如果股票在第一天移動了 1 美元,這個交易者可以獲利嗎?
- 該交易者如何僅從波動性中獲利?股票應該怎麼做才能增加它的波動性?
在大多數情況下,如果你持有一個月 60 美元的看漲期權,而股票在一天內上漲 1 美元,你就不會賺到任何錢。這是因為 delta 非常低。再加上 B/A 價差,這種可能性就更小了。
是的,您可以發現隱含波動率非常高的異常情況,而 1 美元的變動會產生利潤(10-15-20 美分),但在 IV 如此高的情況下,B/A 價差將會很大。
從波動中獲利需要的不僅僅是基本的期權知識,因為策略更複雜。例如,在收益公告之前賣出高 IV 跨式/扼殺。這是高風險的。對於更溫和的東西,賣出近期昂貴的高 IV 期權並在下週或兩個出局期權中購買更便宜的 IV。