投標價格…突然下降
我有一個到期後 45 天的看漲期權。股價大約是我行使價的兩倍。為什麼我的出價在一天內從 2.00 美元跌至 0.10 美元？
我現在唯一的選擇是行使期權以低價買入股票並在市場上賣出嗎？
期權為您提供選擇權而不是購買（或出售）標的物的義務，因此您不必行使，您可以讓期權到期（只要它沒有自動到期）。到期後，如果期權沒有價值，但除此之外沒有後遺症，則該期權一文不值。
期權價格通常會隨著期權時間價值的衰減而下降。一個選項有兩個與之關聯的值；時間價值和行使價值。價外期權（當標的價格遠離虧損方的行使價時）期權只有時間價值，而價內期權（就像你的那樣）有一些時間價值和內在價值以低（高）價買入（賣出）然後賣出（買入）標的物的權利的價值。
期權的時間價值來自於標的物的價格會（進一步）對您有利並讓您在到期時賺更多錢的可能性。隨著到期日的結束，不太可能出現有利的情緒，因此該價值下降，這可能導致價格在經過一段很少或沒有重估的時期後急劇波動。
到目前為止，我所說的適用於場外交易和交易期權，但交易所交易期權在交易中具有另一個層次的複雜性；由於期權市場上的交易者較少，您可以移動市場的交易規模要小得多。在股票市場上，您可能需要交易數百萬股股票才能有足夠大的數量來大幅推動價格，而在期權市場上則可能是數千甚至數百股。如果這些是歐式期權（聽起來很可能），並且單個交易實體持有大量交易所交易期權，並且現在認為價格將在到期前顯著不利於他們，那麼他們的賣出交易將使市場走低，儘管選擇在金錢中。他們的交易基於他們的假設，即當他們可以行使期權時，價格將低於行使價，他們將虧損。他們以適合他們的價格套現，並限制瞭如果他們對標的資產正確的話，他們將失去的東西。
如果我的消費稅風格假設（歐洲）不正確，我可能需要有關交易的更多詳細資訊，因為您似乎應該現在就行使並在利潤如此之高的情況下獲利。