調整後與未調整的收盤價
我編寫了一些程式碼來檢索通過我的雇主 401k 提供給我的所有資金的“收盤價”和“調整後收盤價”。該程式碼每月抓取價格一直到 2000 年（或基金創建時）。目標是在這段時間內對各種投資策略進行回測。這就是我不明白的……為了對我檢索到的數據進行健全性測試，我注意到不同的網站有不同的調整價格，為什麼？
為了便於討論，我們以 PIMCO Real Estate Real Return (PRRSX) 為例。我編寫的程式碼從一個名為 Alphavantage 的網站收集數據。出於理智的目的，我想將 Alphavantange 的價值與其他三個網站進行比較：PIMCO 的網站、Yahoo 和 MarketWatch。
首先，請注意 PIMCO 僅列出了資產淨值，沒有關於調整與未調整的內容。其次，雅虎和 Alphavantage 使用“已調整”一詞，而 MarketWatch 使用“未調整”。就雅虎所說的“關閉”而言，這三個網站是匹配的。只有“調整”和“未調整”不同。下圖總結了每個網站在 2012 年 9 月 28 日返回的值。
共同基金的歷史數據經常會有點不穩定，Google的數據因缺少股息和/或資本分配而臭名昭著。
PIMCO Real Estate Real Return (PRRSX) 在 2015 年 8 月 7 日的比例為 1:2。
因此，看起來 MarketWatch 和 PIMCO 本身僅針對反向拆分而不是股息或其他分配進行調整。10.76 美元的收盤資產淨值除以 2，因為在 2012 年 9 月 28 日存在的每兩股現在有一股，所以是 5.38 美元。MarketWatch 可能稱其為“未調整”，因為數據未針對股息或資本分配進行調整，並且不認為拆分是“調整”事件。5.38 美元也可以在 Google 的圖表上進行驗證，該圖表顯示了未經調整的數據，並且非常清楚地顯示了 2015 年 8 月 7 日的價格變化。
當我提取雅虎數據時，看起來拆分只是內置到歷史數據中，2015 年 8 月 6 日的收盤價為 7.72 美元，而不是 3.86 美元的真實歷史收盤價。我懷疑 Alphavantage 也只考慮了股息和/或資本分配。
根據 Seeking Alpha 的數據，自 2015 年 9 月 28 日以來，總分配額為 3.1195 美元。到那時，雅虎似乎使用了 53.31% 的調整係數。您可以通過減去分配當天的資產淨值百分比來進行調整。因此，對於 10 美元的單位，0.50 美元的股息代表 5%，這意味著您將該日期之後的所有內容調整為 95%。當我將分佈與收盤數據放在一起時，到該日期我得出了 67.83% 的調整，股價為 7.30 美元，實際上非常接近 Alphavantage 調整後的 7.50 美元股價。
很難確定調整量偏差的確切原因；儘管調整中的一些偏差可能涉及正在完成的各種數學運算中擷取的位數的差異。
這個故事的寓意是數據和調整方法並不總是一致的，數據收集也不是萬無一失的。