在熊市中長期騎槓桿反向ETF？

我看到了這個問題為什麼每日重新平衡的反向/槓桿 ETF 不利於長期投資？

從答案來看，似乎每個人都同意這是一個壞主意，但是例如 SPXU 上的圖表目前看起來像是在向月球發射。人們不喜歡它們是因為它們往往易變嗎？但是在熊市中，它們往往會上漲，那為什麼不好呢？

熊市的頂部和底部只有在事後才能知道。通過暗示你可以確信熊市將繼續存在，你就違背了有效市場假設。我們知道股票已經下跌，但不知道它們會從哪裡走。“騎行”和“射擊”這兩個詞暗示您將動量或趨勢持續性歸因於市場，類似於大型物理對象的“慣性運動”。相反，有效市場假說認為市場是隨機遊走或“布朗運動”，就像微觀粒子一樣，任何“趨勢”都只能在回顧中看到。

如果 ETF 一天上漲 X%，然後第二天下跌相同的數量，結果就是虧損，即使標的資產恢復了相同的百分比。這稱為 Beta 滑點。如果這種情況在很長一段時間內發生，槓桿損失將是巨大的。波動性是槓桿ETF的敵人。槓桿資金必須每天重新平衡，這會產生費用成本。這兩個因素導致很多槓桿ETF表現不佳。

但是，如果是潛在趨勢，那麼貝塔滑點就不是一個因素，可能根本就很少。在這樣的趨勢時期，槓桿 ETF 通常會達到 2 倍或 3 倍的基準，有時甚至會超過。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/121523