期貨的時間衰減
像這裡這樣的網站聲明期貨合約不會經歷時間衰減。我不明白為什麼期貨不會經歷時間衰減。
我的看法（可能是錯誤的）是這樣的：如果小元件的價格是 100 美元/桶，我購買了一年內交割的期貨合約，我將不得不在一年內為一蒲式耳小元件支付 100 美元（提供我不先賣掉契約）。如果小元件的價格下降到 20 美元/桶並且似乎保持在那裡，那麼我的期貨合約就沒有錢了。隨著交貨日期的臨近，它變成了一份最不受歡迎的契約。任何購買我的契約的人都必須支付 100 美元才能傳遞蒲式耳，因為他們可以轉身以 20 美元的現貨價格購買。如果我理解的話，這就是時間衰減。我的理解哪裡出錯了？
在這種情況下，您遭受了損失，但這不是由於時間的流逝；這是由於市場對您的頭寸不利。如果市場在很長一段時間內持平，您的未來將沒有收益或損失（忽略利息、儲存成本等的影響）。
與期權不同，期貨沒有執行價格，也沒有價內或價外。所有具有給定標的和到期的期貨都是相同的：賣方有義務在到期時將標的傳遞給買方。您的交易價格不是行使價；這只是你為未來*付出的代價。*您實際上並沒有預先支付該金額，因為您可以進行相對較小的初始存款（保證金），並且您隨後相對於購買價格的收益和損失將按市價計算。
也存在期貨期權（期貨期權），其行為與股票和指數期權非常相似，但您詢問的是普通期貨。
編輯：如果您更熟悉期權，另一種觀點可能會有所幫助：期貨有點像具有 0.00 美元行使價的歐式看漲期權，其特點是您可以使用保證金購買或賣空它。從這個意義上說，它的時間價值為零（因此沒有時間衰減）並且總是在貨幣中。
實際上，倉儲和保險（實物商品）還有其他費用，這些費用已計入期貨合約的成本中。當成本基本上處於目前現貨價格時，這些往往在後幾個月達到最大值，而在契約傳遞時達到最小值。因此，當您接近實物商品的傳遞時，您可以說這些成本“衰減”。