期貨
遠期合約的初始價格
鑑於具有行使價 K 和期限 T 的遠期合約的收益具有收益 ST - K，我如何證明該合約的初始價格是 S0 - K*B0，其中 B0 是支付 1 美元的債券的價格在時間 T?
我知道股票在時間 T 的執行價格等於 S0 / B0，但我不確定如何使用它來找到遠期合約的初始價格。
初始日期的遠期價格對應於在時間 T 給出該回報的策略的初始價格。所以這裡是策略：
- 您在時間 0 購買資產。它的成本為 S0。
- 您出售名義 K*B0 的債券。到期時，您將支付 K。
初始時，策略值為 S0-K*B0。
在到期日，策略價值將是您的收益 ST-K。