生產商和製造商如何交易商品期貨？
我明白了未來交易的想法及其最初的目的。但是，當涉及交易者和投機者時，我不太明白事情是如何運作的。例如，假設生產者實際上想鎖定其產品的價格，因此他購買了符合其目標的未來契約。如果交易對手在到期日前平倉會怎樣？生產者不會留下他的產品，因此無法以他想要的價格出售嗎？假設他也沒有在到期日之前關閉他的賬戶，那麼最終準備購買產品的對手是誰？
簡而言之，投機者和交易者不會擾亂那些真正想要通過上下移動價格來進行實物交易的人的交易嗎？我唯一的理論是，生產商和製造商很少使用期貨交易所，當他們使用期貨交易所來對沖手頭的採購契約時，期貨的任何收益或損失都可以抵消。它是否正確？
如果交易對手在到期日前平倉會怎樣？
在一個有序的市場中（即真正的期貨，而不是一些期貨之類的合約），交易對手不是投機者，而是交易所。如果投機者平倉，他實際上是針對另一位買家/賣家平倉，但從法律上講，他平倉了與交易所的合約。這意味著對方甚至沒有意識到合約已經關閉。
當傳遞時間到來時，現有最舊的契約將首先傳遞。
此外，您忽略了在大多數情況下沒有人願意移動實物。看，您也不與您的交易對手（您不知道）交易實物商品，而是與交易所交易。如果您是美國南部部分小麥種植者，為什麼要將小麥運送到芝加哥的交易所（您可以），而不是在當地將其出售給另一家專門運輸小麥的公司？大多數人，包括那些處理貨物的人，實際上確實關閉了契約並使用財務抵消，但以另一種方式處理貨物。他們用它來對沖。通常有法律要求（因為對沖會降低市場風險）。
您在詢問這種情況：
- 生產者為他生產的東西購買看跌期權，看跌期權定價為$p，產品定價為$q。
- 看跌期權的交易對手平倉。
- 生產商現在賣給誰？
通常，關閉衍生頭寸會導致兩個頭寸，而不是零：
正如我們之前所討論的，當交易者做多或做空頭寸時，他可以在到期前通過執行與其原始交易完全相同的反向交易來平倉。清算所將交易者視為持有相互抵消的多頭和空頭頭寸，導致交易者的頭寸持平。這和根本沒有位置是一樣的。 - 投資百科
也就是說，在上面的步驟 1 中，交易對方仍然處於原始契約的鉤子上，因此農民的契約保持不變（價格、數量等）。第 2 步所做的是向（原始）交易對手提供他們自己的交易對手，他們可能會以不同的價格購買商品，比如 $r。
生產者不是價格 $r 的交易方，因此交易對手的次要地位根本不會影響生產者。這實現了他最初的目標，即以明確的銷售價格和時間獲得買家。