對沖加密貨幣/匯率風險
我有以加密貨幣（比如 XBT/BTC）作為基礎貨幣的證券，我想避免這個市場的巨大波動。有各種保證金交易的選擇（空頭、多頭、期貨），但我找不到一個很好的解釋來說明如何使用它們來對沖。
我知道這是可能的，因為每個人都將期貨作為對沖的一種方式（我發現有槓桿的空頭也可以給我同樣的結果），但我找不到解釋如何做到這一點的來源，它是如何做到的工作，以及各種方法中的哪一種（如果確實有不止一種）是最好的。
您在商業電視上聽到的那種“對沖”根本不適用於這種奇異/稀薄/不尋常的市場；它僅適用於大量批發相關商品的情況。這個概念與您的情況完全無關。
為了“消除風險”，瑣碎地賣出美元或歐元。一鍵點擊。
對沖的基本概念是您現在支付適度的金額以避免以後發生災難性結果。所以問題是在這種情況下可能會造成什麼災難性的結果。你擁有比特幣或未來比特幣的承諾。你想要一些其他的貨幣或商品。比特幣的價值下跌將是災難性的。
比特幣/商品對沖可能很難找到，因為我不確定比特幣商品市場是否足夠發達，可以擁有真正的期貨。不過從理論上講，您可以購買一個期權，讓您可以用特定數量的比特幣購買一些商品。如果比特幣的價值下跌，您行使您的期權（或賣出期權並使用收益正常購買）。如果價值上漲，您讓期權到期並正常購買。
您已經了解貨幣期貨。你想對沖比特幣價格的下跌。您購買了一個看跌期權，您將比特幣換成其他貨幣（例如美元或任何最適合您的貨幣）。使用看跌期權，您可以保證您的比特幣有一定的價格。如果比特幣下跌，您將行使期權（或將現在有利可圖的期權出售給其他人並使用收益）。如果比特幣上漲，您讓期權到期並正常出售您的比特幣。
這將是另一種貨幣的看跌期權。從比特幣的角度來看，它可以被視為看漲期權。重要的是，它向您保證，如果您行使選擇權，您將獲得一定數量的其他貨幣用於您的比特幣。您可能必須仔細閱讀該選項，以便獲得該屬性的正確選項。不要太拘泥於名稱，這取決於觀點。重要的是財產。
您可能想知道看漲期權是否有價值。作為對沖，沒有。但如果你需要一定數量的其他貨幣（不是比特幣），你可能願意賣出看漲期權。然後，您可以使用該銷售的收益來購買您的看跌期權。這會放棄您的潛在利潤，但購買看跌期權可以避免潛在損失。
正如其他人所指出的那樣，現在出售比特幣比通過這種對沖過程更有意義。這只有在您現在不能出售時才有意義（例如，您還沒有收到付款）。你應該意識到，如果你得到承諾的比特幣，你也有風險，你不會得到承諾的比特幣。如果你在這種情況下賣出看漲期權，你可能會發現自己被迫購買比特幣來服務期權。
購買看跌期權的風險較小。在最壞的情況下，你沒有得到比特幣，也無法行使期權。您必須讓期權到期。即使在這種情況下，您也可以出售期權並以這種方式賺錢。就風險而言，購買期權本質上更安全，因為您可以選擇是否行權。你總是可以選擇不。
銷售更危險，因為對方可以選擇是否鍛煉，並且在對你不利時傾向於這樣做。如果由於您已經擁有所購買的東西而涵蓋了該選項，那麼這就是使其安全的原因。但要確保你真的擁有它，而不僅僅是它的承諾。或者接受沒有得到它帶來的風險。