遠期價格、遠期合約價格、遠期合約價值
我對以下術語感到困惑：
- 遠期價格
- 遠期合約的價格
- 遠期合約的價值
赫爾教科書說，不支付收入的投資（例如不支付股息的股票）的遠期價格由下式給出：
F0
F0 = S0 * e ^ (rT)其中
S0是股票的目前價格，r是無風險利率，T是到期時間。在本文後面，它說遠期合約的價值由
f下式給出：
f = (F0 - K) * e ^ (-rT)
K交貨價在哪裡。當 A 人和 B 人創建遠期合約時，我相信沒有貨幣交換。遠期合約的價格/價值為 0。當 C 人想從 A 人那裡獲得合約時，他是否支付了合約的價值，我猜這與****遠期合約的價格相同？
我說的對嗎？誰能幫我區分這些術語？
不，你錯了。
遠期合約的定義是“在以後以今天商定的固定價格買入/賣出標的物的協議”。
你錯過瞭如果遠期合約的買方持有合約直到到期，在合約的整個過程中（包括最後一天），他需要準確支付
F0（最初的價格）的部分，不管現貨價格是多少交貨日期是。賣方必須將標的物傳遞給買方。所以“不換錢”最初並不意味著他們不同意一個可以在到期時全額支付的“價格”。
你的教科書是完全正確的。遠期合約的價格是雙方最初約定的股票價格，遠期合約的價值最初為0美元，但隨著市場上新的遠期價格的變化而波動。
遠期合約類似於期貨。將其與股票進行比較並不理想，因為兩者之間存在顯著差異……儘管您可以很好地寫出股票價格的遠期，但這將是遠期的特定實例，而不是一般規則。
前鋒就像一個未來。這是兩方之間的契約，其中一方同意在未來某個時間以今天設定的特定價格購買給定數量的基礎資產。但與未來不同的是，它是“定制”的，合約所代表的標的資產數量、到期日、保證金要求、第三方（清算公司）的加入確保其他 2 個保持不變他們的話和價格是可以商量的。在未來的契約中，唯一可以協商的部分是價格。其他一切都保持標準。正因為如此，進入/退出未來合約非常容易，您可以在交易的市場上買入和賣出。另一方面，遠期非常缺乏流動性，在到期之前很難退出這樣的合約。
關於你的教科書公式。
e^(rt) 是連續複利的公式。它及時衡量金錢的價值。正指數將值帶入未來，而負指數將值帶入現在（或過去，取決於您所處的位置）
公式的另一部分是合約簽訂之日與到期日之間的價格差（在第二個公式中）或現貨價格（在第一個公式中）。
這基本上遵循以下形式：FutureValue = SpotPrice + CostOfCarry 其中 CostOfCarry 被簡化為利率（這對於金融資產來說是正確的，對於實物商品而言並非如此）。
FwdPrice 是目前 Fwd 的價格，加上持有成本的未來值。
Fwd 價值是該 Fwd 在未來的價格，一旦到期價格 (K) 已知，帶到現值。
在簽訂契約時，有貨幣交換（保證金），取決於契約的談判方式，這可以是契約的全部價格或部分價格。